巴西农业可持续金融市场在2023年上半年呈现显著增长，其中绿色、社会、可持续性及转型（GSS+）债务市场规模累计达到333亿美元，占拉丁美洲GSS+债务市场的40.6%。市场主要由私营部门主导，其中非金融公司发行人占比76.6%，金融机构占比13.8%。
市场现状与结构：
- 绿色债券：占巴西GSS+债务市场的45%，主要资金用途类别为农业、林业和生物能源，其中林业占比最大（92.1%）。
- 可持续挂钩债券（SLB）：占巴西GSS+债务市场的32%，主要资金用途类别为畜牧业和生物能源。
- 社会债券：占巴西GSS+债务市场的2%，主要资金用途类别为医疗保健、就业创造、微型金融和可负担基础设施。
关键数据：
- 巴西是全球第五大温室气体排放国，其中91.6%来自牛的肠道发酵。
- 农业部门占巴西GDP的近25%，但也是温室气体排放的主要来源之一。
- 2023年上半年，巴西绿色债券发行量达151亿美元，是拉美地区绿色债券最大的发行国。
- 巴西是拉美地区SLB的最大来源国，累计交易量为120亿美元。
政策与发展：
- 巴西政府推出ABC计划和ABC+计划，旨在通过公共政策框架支持农业温室气体减排和适应气候变化。
- 巴西自2003年以来主要的农业政策Plano Safra计划，为注册农民提供资金，用于农产品工业化和商业化方面的投资。
- 巴西政府最近承诺发行价值20亿美元的可持续发展债券，将进一步推动市场发展。
市场趋势与展望：
- 证券化在巴西已非常成熟，包括不动产应收账款证书（CRI）和农业企业应收账款证书（CRA）。
- 气候债券农业食品转型计划在拉美地区已对GSS+债务定价，包括智利、墨西哥和秘鲁。
- 主权GSS+交易向主要利益相关方发出信号，表明政府致力于支持环境和社会转型。
结论：
巴西农业可持续金融市场正在快速发展，政府政策支持、市场机制完善以及投资者需求增长，将推动市场进一步扩大。未来，巴西农业部门需要通过绿色金融工具实现脱碳，以应对气候变化对其食品和纤维生产构成的威胁。
