2023 年农业可持续金融市场状况 巴西简报

农业可持续金融市场状态 2023年

概览

• 巴西农业：巴西农业，涵盖畜牧业和农业活动，在全球农业部门的温室气体（GHG）排放中占比9.8%，其中甲烷是主要排放源。巴西是全球第五大温室气体排放国，91.6%的排放来自牛的肠道发酵。

• 经济增长与环境影响：巴西农业部门的快速增长导致了森林砍伐和土地利用的变化，增加了国内温室气体排放量。该行业约占经济的25%，并在2023年一季度显示出了韧性，占GDP增长的五分之一。

• 可持续金融的角色：可持续金融在农业部门脱碳中扮演着重要角色。截至2023年上半年，巴西可持续债务市场累计成交量达到33.3亿美元，成为拉丁美洲和加勒比地区（LAC）第三大绿色、社会、可持续发展、可持续相关和过渡（GSS）债券市场来源。

市场动态

• 市场概况：截至年底，巴西GSS+债务市场累计达到333亿美元。2023年上半年，市场记录了25亿美元的交易量，是LAC地区最大的GSS+债券市场。

• 发行主体：巴西的可持续债务市场主要由私营部门驱动，其中非金融公司发行人贡献最大（76.6%），其次是金融企业（13.8%）、开发银行（7.8%）和政府支持实体（1.8%）。

• 主题类别：绿色主题引领巴西GSS+发行，占累计总额（151亿美元）的45.2%。农业、林业和生物能源是资金投入最多的领域。可持续发展相关债券（SLB）是第二大细分市场，非金融企业发行人占据主导地位。

农业主题

• 土地利用：土地使用UoP类别（包括农业、畜牧业和林业）占巴西GSS UoP总量的19%，仅次于能源（57%）。生物能源是可再生能源的子集，其UoP占累计可再生能源UoP类别的17.5%。

• 林业与农业：林业代表最大的土地使用类别，累计交易量为5.6亿美元，主要用于造纸和纸浆生产业务的再融资和可持续森林管理。农业是土地使用UoP中融资第二多的类别，累计交易量达到2.3亿美元。

展望与政策

• 政策与行动：巴西农业部门采取了多项政策行动，如发布《巴西农业可持续发展指南》，支持农业和畜牧业的可持续性，并通过农业计划（Plano Safra）和ABC计划等措施提供资金和技术援助。

• 可持续分类法：巴西已经开始国家分类法的讨论，并计划于2024年发布最终版本，以确保标记金融工具的标准化，支持向符合《巴黎协定》目标的可持续经济过渡。

• 证券化：证券化有望增加巴西GSS+工具的规模，特别是通过聚合支持农业转型和无砍伐供应链的贷款。这需要贷款方参照国际认可的标准和行业标准，鼓励绿色投资。

• 气候债券农业粮食过渡计划：该计划旨在动员全球资本，支持关键经济部门的转型，以与净零、有弹性和可持续的未来保持一致，并减少森林砍伐和无转化的农业食品生产。该计划通过建立共识和推广金融工具，如SLB、贷款、过渡债券和绿色债券，以实现这一目标。