核心观点与关键数据
- 海外经济走弱:美6月芝加哥PMI为40.4,低于预期和前值;达拉斯联储商业活动指数为-12.7,低于预期和前值,显示美国经济疲软。特朗普施压美联储降息,并考虑调整关税框架。
- 市场走势:美元指数下跌,美债短端回落长端上升,黄金上涨,原油涨跌不一。美三大股指上涨,纳斯达克中国金龙指数下跌,离岸人民币升值。
- 国内PMI数据:6月制造业PMI为49.7%,非制造业PMI为50.5%,生产端表现好于需求端,新出口订单回升,但需关注出口退潮后的压力。
市场表现与板块分析
- 市场反弹:大盘低开震荡上涨,深成指和创业板指表现优于大盘,题材活跃。军工、传媒、通信等板块涨幅居前,非银金融、银行等板块下跌。
- 指数与个股:4054只个股上涨,1126只个股下跌,市场呈现指数与个股反弹走势。
重要资讯与政策动态
- 美联储降息预期:博斯蒂克预计今年有一次降息,明年三次降息;高盛将降息预测提前至9月。
- 关税政策:特朗普将宣布最新关税框架,欧盟寻求关键行业豁免。
- 其他政策:财政部允许境外投资者以分配利润直接投资抵免税额;证监会更新logo;商务部对欧盟等进口不锈钢征收反倾销税。
研究结论与投资策略
- A股走势:市场预期美联储9月降息,但大概率仍需等待;90天关税暂缓即将到期,需关注关税消息扰动。A股在低利率、企业盈利疲弱、政策支持等背景下,预计在3400-3500区间反复,以结构性行情应对。
- 今日关注:大金融板块走势。