电力设备新能源行业点评：浙江省深远海项目陆续启动前期工作，六地机制电价新政落地

核心观点与关键数据

• 海上风电：浙江省深远海项目加速推进，13GW项目陆续开标，包括浙能集团发布的A、B、D海上风电场项目，总容量达9000MW。东方电气、运达股份、电气风电中标2GW风机设备。
• 光伏机制电价新政：蒙东、蒙西暂不安排新增机制电量项目，山东、广东、湖南等地市场化交易比例大幅提升，收益不确定性增加。
• 华电新能IPO：募资180亿元，投向15.2GW风光项目，包括8.5GW集中式光伏、3.88GW风电及2.8GW分布式光伏，总投资804亿元。
• 光伏治沙规划：国家印发《三北沙漠戈壁荒漠地区光伏治沙规划（2025-2030）》，规划2030年新增光伏装机253GW，治理沙化土地1010万亩。
• 储能：美国储能集成企业Powin申请破产保护，宁德时代等中国企业位列无担保债权人。

投资建议

• 建议关注东方电缆、大金重工、禾望电气。

风险提示

• 国内外海上风电开发进度不及预期；行业竞争加剧；贸易壁垒加剧；原材料价格大幅上涨。

盈利预测

• 大金重工：2024-2026年归母净利润分别为8.6/12.9/15.6亿元，PE/PB分别为23.4/15.6倍。东方电缆：2024-2026年归母净利润分别为1.1/2.2/2.3亿元，PE/PB分别为34.4/15.6倍。禾望电气：2024-2026年归母净利润分别为4.5/7.0/8.0亿元，PE/PB分别为34.9/22.0倍。