电力设备行业报告：海风项目陆续启动，1月新能源乘用车零售销量66.8万辆

新能源行业研究报告摘要

光伏行业

• 印度ALMM清单豁免：印度新能源和可再生能源部（MNRE）的ALMM清单豁免将于2024年4月1日正式生效。该清单对光伏组件、逆变器型号和制造商有严格要求，只允许清单内产品应用于政府光伏项目。此前延期至2024年3月底，旨在解决印度本土产能不足问题。

风电行业

• 海风项目进展：海风项目迎来核准加速，包括国家电投、国能等多个大型项目获得核准，预计2024年开工节奏将显著复苏。具体项目如国电唐山乐亭月坨岛304MW海风项目由明阳智能中标，中标价格为2797元/kW。
• 海风项目计划：海南、福建等地公布了2024年海风重大项目清单，合计涉及11项在建项目，总容量达7.5GW。

新能源车行业

• 销售情况：1月新能源乘用车销量达到66.8万辆，同比增长101.8%，但较上月环比下滑29.5%，属季节性现象。
• 价格趋势：1月新能源车批发和零售价格分别为68.2万辆和66.8万辆，同比分别增长76.2%和101.8%。
• 重要公告：当升科技宣布定增募资8-10亿元，全部由控股股东矿冶集团以现金方式全额认购。

行业风险提示

• 政策变动：全球政策环境变化可能影响行业下游需求及供应链。
• 需求不振：宏观经济、国际政治等因素可能导致下游需求低于预期。
• 技术创新滞后：新技术研发进展低于预期可能影响行业前景。
• 材料价格波动：产业链材料价格波动可能影响行业利润和市场需求。
• 竞争加剧：新进入者增多可能导致行业内竞争加剧。

市场表现

• 板块行情：电力设备新能源板块（中信）本周上涨8.4%，但今年以来累计下跌9.1%。
• 个股走势：光伏板块在节前一周出现明显反弹，风电和新能源车板块同样迎来修复。
• 行情回顾：电力设备新能源板块本周涨幅居前，新能源车板块整体普涨。

行业动态

• 价格情况：光伏行业价格受节前备货影响有所上涨，未来需关注节后需求复苏情况。
• 行业新闻：印度ALMM清单豁免正式生效，海风项目核准加速，新能源车市场持续回暖，当升科技定增募资等事件值得关注。

结论

光伏、风电和新能源车行业在2024年展现出积极的发展态势，特别是海风项目的核准加速和印度ALMM清单豁免的实施，以及新能源车市场的持续回暖，为行业带来了新的发展机遇。然而，政策变动、需求不稳定性、技术创新风险、材料价格波动和行业竞争加剧等潜在风险仍需密切关注。总体而言，行业在面对挑战的同时，也迎来了新的机遇，投资者应综合考虑这些因素进行决策。