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周度行情回顾
- 本周（2025/06/23-2025/06/27），沪深300指数上涨1.95%，机械设备板块上涨4.1%，排名申万一级行业第10位，其中其他自动化设备表现最佳，上涨7.22%。
- 机械设备板块中，涨幅前五的公司为腾亚精工（+23.34%）、智立方（+23.20%）、通业科技（+23.07%）、安控科技（+20.00%）、三德科技（+19.52%）；跌幅前五的公司为华锐精密（-26.10%）、中大力德（-18.15%）、瑞松科技（-17.51%）、山东墨龙（-11.25%）、新锦动力（-9.93%）。
- 本周机械设备板块估值整体回升，PE-TTM估值上涨2.65%，其中印刷包装机械、激光设备、楼宇设备估值抬升幅度前三。
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OptimusV3交互升级
- 多家企业披露2025年中报业绩预告，如三花智控预告上半年业绩同向上升，营业收入150.4-177.8亿元，同比增长10%-30%；归母净利润同比增长25-50%。
- 特斯拉OptimusV3人形机器人将集成Grok语音助手，计划于2026年正式向公众推出，预计当年产出10万台以上。
- 领益智造举办机器人战略发布会，16家合作伙伴亮相，达成百台意向订单。
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智能制造行业跟踪及点评
- 自动化：关注OptimusV3技术进展和发布规划。
- 半导体设备：近7日国内主流晶圆厂和封测厂公开披露7项招标、中标和备案审批公告，包括测试设备、特色工艺生产线建设项目等。
- 可控核聚变：中科院等离子体物理研究所近7日新增招标项目6项，新增中标项目9项，主流核聚变项目建设节奏加快。
- 固态电池设备：固态电池产业从技术验证走向中试及小规模量产，先导智能已向全球头部电池企业交付多套核心设备，利元亨推进硫化物固态电池整线交付，进入产线调试阶段。
- 固态电池制备工艺与设备需求重塑，关键环节包括正极复合化、电解质添加方式转变、封装路径叠片化。
- 推荐关注具备全固态电池整线解决方案能力的设备龙头，如先导智能、利元亨。
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重要行业数据图表
- 5月制造业PMI为49.5%，位于荣枯线之下；5月全部工业品PPI同比-3.3%，环比-0.4%。
- 4月全球半导体销售额同比+22.8%，中国半导体销售额同比+14.4%。
- 6月26日BDI指数为1665点，较上周下降；本周国内钢材库存较上周增加1.1万吨。
- 5月中国半导体制造设备进口量价同比变化。
- 5月中国服务机器人、工业机器人产量同比分别+13.8%、+35.5%。
- 5月中国机械零部件进出口量价同比变化。
- 中国5月叉车、液压挖掘机内销外销情况。
- 本周磷酸铁锂、三元材料价格变动情况；6月25日主流品种硅片均价1.08元/片。
- 5月中国光伏新增装机容量同比+150%；5月风力发电量、太阳能同比分别+11%、+7.3%。
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周度VC/PE总结
- 本周共有43项先进制造相关VC/PE投资信息，产业分类中人形机器人、集成电路、新能源投资较多；投资轮次中早期投资阶段占比最高。
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投资建议
- 关注具备业绩支撑的“T链”核心企业，如拓普集团、震裕科技。
- 把握“低估值+高业绩弹性”投资机会，关注拓荆科技、盛美上海、北方华创等。
- 关注固态电池走向中试和小规模量产，整线系统集成能力设备企业，如先导智能、利元亨。
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风险提示
- 国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。
