一、专题研究与核心观点
- 异动点评：本周公用事业指数上涨0.09%，环保指数上涨3.95%，申万31个一级行业分类板块中，公用事业及环保涨幅分别处于第28和第11名。火电、水电板块下跌，新能源发电、水务板块上涨。
- 重要政策及事件：江苏7月电力集中竞价交易电价企稳回升至395.6元/MWh。
- 专题研究：2025年5月工业级混合油（UCO）出口均价同比+1.3%，出口量同比下降40.96%。
- 核心观点：碳中和背景下，推荐新能源产业链+综合能源管理。
- 公用事业：推荐华电国际、上海电力、龙源电力、三峡能源、广西能源、福能股份、中闽能源、金开新能、中国核电、中国广核、电投产融、长江电力、华润燃气、九丰能源。
- 环保：推荐光大环境、中山公用、聚光科技、山高环能、长青集团。
二、板块表现
- 公用事业指数上涨0.09%，环保指数上涨3.95%。
- 环保行业：上海洗霸（18.27%）、盈峰环境（15.31%）、国统股份（14.19%）。
- 电力行业：豫能控股（5.58%）、新能泰山（5.18%）、穗恒运A（4.82%）、湖南发展（3.90%）、闽东电力（3.78%）、郴电国际（3.51%）、晶科科技（5.34%）、宝新能源（4.36%）、兆新股份（4.00%）、信义能源（12.24%）、中广核新能源（4.20%）、龙源电力（3.78%）。
- 水务行业：华骐环保（8.95%）、深水海纳（8.93%）、中水投资（7.31%）。
- 燃气行业：南京公用（3.50%）、升达林业（3.32%）、大港股份（2.89%）、港华智慧能源（2.83%）。
- 电力工程行业：山大地纬（12.62%）、智洋创新（7.29%）、特锐德（6.41%）。
三、行业重点数据一览
- 电力行业：5月份规上工业发电量同比增长0.5%，全社会用电量同比增长4.43%。1-5月份，规上工业发电量同比增长0.3%，全社会用电量同比增长3.4%。5月份，全国电力交易中心组织完成市场交易电量4582.5亿千瓦时，同比增长5.5%。截至5月底，全国累计发电装机容量36.1亿千瓦，同比增长18.8%。
- 碳交易市场：本周全国碳市场综合价格行情为：最高价77.20元/吨，最低价72.82元/吨，收盘价较上周五上涨4.83%。
- 煤炭价格：本周港口动力煤现货市场价较上周持平，环渤海动力煤6月25日的价格为663.00元/吨，与上周持平；郑州商品交易所动力煤期货主力合约价6月27日报价801.40元/吨，与上周持平。
- 天然气行业：本周国内LNG价格上涨，6月27日价格为4416元/吨，较上周上涨9元/吨。
四、行业动态与公司公告
- 电力：国家能源局发布2025年1-5月份全国电力工业统计数据，6月29日起！南方区域电力现货市场转入连续结算试运行，2025年7月江苏电力市场集中竞价成交价格395.60元/兆瓦时，新疆机制电价思路出台。
- 环保：《三北沙漠戈壁荒漠地区光伏治沙规划》印发，天津市碳排放权交易管理暂行办法，工信部发布绿色低碳标准化实施方案。
- 公司公告：倍杰特、上海洗霸、仕净科技、绿色动力、华能水电、立新能源、福能股份、广东建工、中国广核、华电国际、湖南发展、水发燃气。
五、板块上市公司定增进展
- 2024年板块上市公司定增进展。
六、本周大宗交易情况
- 本周大宗交易情况。
七、风险提示
- 环保政策不及预期；用电量增速下滑；电价下调；竞争加剧。
八、公司盈利预测
- 公司盈利预测及估值。
