公司动态研究报告：保险行业高速增长，算力领域打造新成长极

核心观点与关键数据

• 保险行业高速增长：新致软件2024年保险行业收入7.28亿元，同比增长28.65%，公司保持市场地位，抓住AIGC应用、IFRS17系统建设等业务机会，加速AIGC技术在客户端的产业化落地，已布局中国太保、中国人保等数十家保险公司。
• 全面布局数据及智算中心建设：IT产品销售及增值服务以数据及智算中心为场景，2024年收入1.07亿元，客户包括金融、政务、科研院所等。联合华为、海光推出AI一体机产品，依托国内算力基建扩容，成功落地多个标杆算力集群项目。
• 创新流量业务高速增长：针对金融机构需求开发、运营的金融生态平台，2024年收入1.34亿元，同步发力数字营销、数字零售信贷，为中小金融机构提供一站式运营服务体系。
• 盈利预测：预计2025-2027年收入分别为23.69、28.14、33.25亿元，EPS分别为0.37、0.57、0.8元，当前股价对应PE分别为55、36、25倍。
• 风险提示：市场竞争加剧、AI技术发展不及预期、人力成本增加。

研究结论

• 维持“买入”投资评级，认为公司保险行业市场地位巩固，数据及智算中心建设打造第二成长极，创新流量业务稳步发展，未来增长潜力较大。