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高频选股因子周报：高频因子上周表现分化，日内收益与尾盘占比因子强势。深度学习因子依然稳健， AI 增强组合上周表现有所分化。

2025-06-29 国泰海通证券 ShenLM

高频因子表现分化，日内收益与尾盘占比因子强势：
- 日内高频偏度因子、下行波动占比因子、开盘后买入意愿占比因子、开盘后买入意愿强度因子、开盘后大单净买入占比因子、开盘后大单净买入强度因子、日内收益因子、尾盘成交占比因子上周、6月、2025年多空收益分别为-0.51%、1.48%、14.73%、-0.04%、1.86%、12.84%、0.77%、1.85%、11.44%、-0.11%、1.26%、13.48%、-0.36%、0.27%、6.66%、1.15%、3.33%、13.87%、1.36%、1.67%、6.24%、0%、-0.79%、-0.75%、-0.09%、1.08%、5.96%。
深度学习因子依然稳健：
- GRU(10,2)+NN(10)因子上周、6月、2025年多空收益为0.7%、3.58%、19.78%，多头超额收益为-0.3%、0.92%、-1.06%。
- GRU(50,2)+NN(10)因子上周、6月、2025年多空收益为0.32%、3.1%、21.67%，多头超额收益为0.13%、1.75%、-0.61%。
- 多颗粒度模型（5日标签）因子上周、6月、2025年多空收益为1.56%、5.97%、35.45%，多头超额收益为0.4%、2.16%、11.87%。
- 多颗粒度模型（10日标签）因子上周、6月、2025年多空收益为1.66%、5.76%、33.44%，多头超额收益为0.71%、2.06%、11.11%。
AI增强组合上周表现有所分化：
- 周度调仓的中证500 AI增强宽约束组合上周、6月、2025年的超额收益率分别为-0.25%、-0.36%、7.95%。
- 周度调仓的中证500 AI增强严约束组合上周、6月、2025年的超额收益率分别为1%、1.01%、6.81%。
- 周度调仓的中证1000 AI增强宽约束组合上周、6月、2025年的超额收益率分别为0.44%、1.27%、11.75%。
- 周度调仓的中证1000 AI增强严约束组合上周、6月、2025年的超额收益率分别为-0.21%、0.60%、12.99%。