高频选股因子周报（20250908- 20250912）：日内偏度与下行波动占比表现出色，深度学习因子均录得正收益。AI增强组合有所回撤

核心观点与关键数据

• 日内偏度与下行波动占比表现出色：上周，日内偏度与下行波动占比因子表现优异，深度学习因子均录得正收益。
• AI增强组合回撤：AI增强组合上周有所回撤，但长期来看仍保持超额收益。

深度学习因子表现

• GRU(10,2)+NN(10)因子：
  • 上周多空收益：1.81%，多头超额收益：1.12%。
  • 9月多空收益：3.46%，多头超额收益：1.63%。
  • 2025年多空收益：36.49%，多头超额收益：6.29%。
• GRU(50,2)+NN(10)因子：
  • 上周多空收益：2.02%，多头超额收益：1.24%。
  • 9月多空收益：2.45%，多头超额收益：0.91%。
  • 2025年多空收益：37.22%，多头超额收益：5.83%。
• 多颗粒度模型（5日标签）因子：
  • 上周多空收益：0.84%，多头超额收益：0.54%。
  • 9月多空收益：2.82%，多头超额收益：1.43%。
  • 2025年多空收益：49.76%，多头超额收益：18.34%。
• 多颗粒度模型（10日标签）因子：
  • 上周多空收益：0.61%，多头超额收益：0.89%。
  • 9月多空收益：2.39%，多头超额收益：1.56%。
  • 2025年多空收益：46.29%，多头超额收益：18.7%。

AI增强组合表现

• 中证500 AI增强宽约束组合：
  • 上周超额收益率：-1.71%。
  • 9月超额收益率：-0.51%。
  • 2025年超额收益率：4.44%。
• 中证500 AI增强严约束组合：
  • 上周超额收益率：-0.07%。
  • 9月超额收益率：1.13%。
  • 2025年超额收益率：6.28%。
• 中证1000 AI增强宽约束组合：
  • 上周超额收益率：-0.96%。
  • 9月超额收益率：1.45%。
  • 2025年超额收益率：10.26%。
• 中证1000 AI增强严约束组合：
  • 上周超额收益率：-0.33%。
  • 9月超额收益率：1.91%。
  • 2025年超额收益率：15.41%。

研究结论

• 深度学习因子在近期表现优异，多颗粒度模型（5日标签）和（10日标签）因子表现尤为突出。
• AI增强组合虽然上周有所回撤，但长期来看仍展现出较强的超额收益能力。
• 高频因子和深度学习因子在分组收益中表现稳定，为投资策略提供了有效支持。

风险提示

• 市场系统性风险。
• 海外市场波动风险。
• 模型误设风险。