本周行情回顾
- 指数表现：上证指数周涨跌幅为1.91%，创业板指周涨跌幅为5.69%，沪深300周涨跌幅为1.95%，中证1000周涨跌幅为4.62%，恒生科技周涨跌幅为4.06%，纳斯达克指数周涨跌幅为4.25%。
- 板块表现：传媒指数周涨跌幅为3.21%，恒生互联网科技业周涨跌幅为3.89%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为2.45%，人工智能指数周涨跌幅为5.24%，计算机指数周涨跌幅为7.7%，数据要素指数周涨跌幅为6.65%，云计算指数周涨跌幅为7.07%，信创指数周涨跌幅为8.82%，工业软件指数周涨跌幅为3.79%。
行业一周要闻
AI+领域
- OpenAI升级: OpenAI宣布正式开放其深度研究模型的API访问权限，为开发者提供包括自动网页搜索、数据分析、MCP（模型通信协议）和代码执行在内的强大工具集。此次开放的模型包括o3和o4-mini的深度研究版本，这些模型此前已在ChatGPT中投入使用，现在开发者可通过API直接调用。
- 阿里通义千问推出多模态模型Qwen VLo: 阿里通义千问宣布推出Qwen VLo——一个多模态统一理解与生成模型。Qwen VLo引入了一种新的生成机制：从上到下、从左到右逐步清晰的生成过程。这一机制特别适用于需要精细控制的长段落文字生成任务。
- RWA宣言2.0后，稳定币概念或持续发酵: 香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，明确将于2025年8月1日正式实施稳定币发牌制度，并将RWA代币化视为重点产业，计划将黄金、绿色能源、电动车资产等纳入代币化范围。
投资建议
- 海外AI: 建议关注近期海外大模型更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
- 国内AI: 建议关注月之暗面Kimi、腾讯混元、阿里通义千问、快手等国内AI进展，相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。
- 海外半导体: 建议关注美光、英特尔、SK海力士等海外半导体进展，相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔等。
- 计算机相关: 建议关注朗新集团、协鑫能科、海南华铁等RWA相关公司，众安在线、连连数字等沙盒体系内持牌机构相关公司，恒生电子、天阳科技、太极股份等金融IT相关公司。
- 智能驾驶: 建议关注特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google等智能驾驶进展。
- 海外消费: 建议关注亚马逊等海外消费进展。
- 本地生活: 建议关注美团-W、阿里巴巴-W、京东集团-SW、拼多多等即时零售板块公司。
- 电商: 建议关注阿里巴巴-W、京东集团-SW、拼多多等电商公司。
- 产业互联网: 建议关注小米集团-W等产业互联网公司。
- 影视: 上周（2025/6/16-6/22）共收获4.38亿票房，同比上升54.77%。电影市场表现平稳，周票房三甲《酱园弄·悬案》《新·驯龙高手》《分手清单》合计贡献超50%的周票房，其中，《酱园弄·悬案》以超1.8亿元的成绩独占43.31%的市场份额，成为当周票房冠军。
- 游戏: 腾讯《王者荣耀》延续上一期的强劲表现，继续稳居全球手游收入榜首，而《无尽冬日》（Whiteout Survival）紧随其后，跃居第二。其余进入前五名的手游依次为《Last War: Survival》、《Royal Match》和《MONOPOLY GO!》。
- 风险提示: 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
