周度要点小结
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行情回顾
- 价格：截至6月27日，铁矿石主力合约期价为716.5元/吨，上涨13.5元；青岛港麦克粉754元/干吨，上涨1元。
- 发运：澳巴发运总量环比增加154万吨至3060.9万吨。
- 到港：中国47港到港量环比增加255.4万吨至2772.9万吨。
- 需求：日均铁水产量242.29万吨，环比增加0.11万吨。
- 库存：港口库存环比增加102.83万吨至14480.23万吨，钢厂库存减少88.77万吨至8847.47万吨。
- 盈利率：钢厂盈利率59.31%，环比持平，同比提升16.45个百分点。
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行情展望
- 宏观：海外关注伊朗核协议、美国通胀；国内央行超额续作MLF，发改委将下达以旧换新资金。
- 供需：澳巴发运和到港量增加，库存微升，铁水产量高位支撑需求。
- 技术：I2509合约震荡偏强，MACD指标走强。
- 策略：建议震荡偏多交易，注意风险控制。
期现市场情况
- 期货价格：I2509合约震荡偏强，弱于I2601合约，价差周环比缩小2元至27元/吨。
- 仓单：大商所铁矿石仓单持平3000张，前二十名持仓净空增加至49583张。
- 现货价格：青岛港麦克粉上调至754元/干吨，基差周环比缩小12元至38元/吨。
产业情况
- 到港量：澳巴发运总量环比增加218.8万吨，中国47港到港量环比增加255.4万吨。
- 港口库存：全国47港库存环比增加46.67万吨至14480.23万吨，澳矿库存增，巴西矿库存降。
- 钢厂库存：钢厂库存环比减少88.77万吨至8847.47万吨，库存消费比29.37天。
- 矿山供应：全国266座矿山产能利用率65.49%，环比提升4.17%，精粉产量环比增2.63万吨。
- 国内产量：5月铁矿石原矿产量8578.7万吨，同比降10.1%；铁精粉产量2406.6万吨，环比增4.6%。
- 下游需求：5月粗钢产量8655万吨，同比降6.9%；1-5月钢材出口4846.9万吨，同比增8.9%。
- 钢厂开工：高炉开工率83.82%，环比持平，铁水产量242.29万吨，环比增0.11万吨。
期权市场
- 策略建议：卖出虚值认购期权，因库存增加、铁水产量高位但中长线供应压力上升或拖累期价。
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（略）
