AIDC电力设备专题之二：高压直流技术（HVDC）为国产设备带来广阔市场机遇

摘要

核心观点： 人工智能算力需求高速增长，将带动数据中心投资和电力设备需求。数据中心供配电设备对可靠性、功率密度要求极高，集成化、模块化趋势明显，HVDC和固态变压器技术将成为重要发展方向。

关键数据：

• 2023年全球计算设备算力总规模达到1397EFlops，智能算力占比为63%。预计2030年全球算力将超过16ZFlops，智能算力占比超过90%。
• 新增AI算力负载将从2024年的5.5GW提高到2030年的24.6GW，年均增速28%。
• 2025-2030年全球AI数据中心新增电力设备需求分别为29/48/60/67/70/74GW，2030年配套干式变压器、中低压开关柜、UPS、HVDC、固态变压器市场空间预计分别达到85/341/41/380/239亿元。
• 预计2025-2030年全球数据中心干式变压器市场空间为44/72/92/96/91/85亿元，中低压开关柜市场空间为175/288/366/384/363/341亿元。
• 预计2025-2030年全球UPS市场空间为233/271/154/80/60/41亿元，传统HVDC市场空间为33/58/79/21/24/27亿元。
• 预计2026-2030年全球800V HVDC市场空间为78/235/367/362/354亿元。
• 预计2028年开始固态变压器进入批量化应用阶段，2028年国内800V HVDC产品市场空间有望达到20亿元。

研究结论：

• 数据中心电力设备市场保持高景气度，2025-2030年全球AIDC资本开支规模为815/1339/1712/1876/1942/2019亿美元，年均增速约20%。
• 变压器、中低压开关柜、UPS、HVDC、固态变压器等设备市场空间广阔，其中800V HVDC和固态变压器技术将成为未来发展趋势。
• 数据中心电力设备国内市场海外市场格局有所差异，国内厂商在变压器、中低压开关柜等领域具备优势，海外厂商在UPS/HVDC等领域占据领先地位。
• 建议关注禾望电气、盛弘股份、麦格米特、明阳电气、金盘科技、伊戈尔等公司。