不断增长的零售数字支付：互操作性的价值

核心观点

本研报探讨了互操作性在促进零售数字支付采用中的价值，并以印度统一支付接口（UPI）为例进行深入分析。研究发现，互操作性通过两种机制提升用户体验，进而推动数字支付普及：

• 直接收益：互操作性赋予用户自由选择最信任或最可靠应用的权利，无需受限于交易对手的应用选择。这体现在用户初期倾向于使用银行应用，随后逐渐转向功能更丰富、质量更高的金融科技公司应用。
• 间接收益：互操作性降低新应用进入市场的门槛，激励现有应用提供者提升服务质量以保持竞争力。这表现为新应用能够针对特定用户群体进行推广，并最终获得可观的市场份额。

关键数据

• UPI平台已覆盖超过600家银行和200多款应用程序，每月处理超过180亿笔交易。
• 超过一半的用户在UPI发展的早期阶段通过其银行应用加入系统，体现了用户对可互操作性系统中应用多样性的重视。
• UPI交易的一半中，付款人和收款人使用相同的应用，但随着时间推移，这一比例保持稳定，表明用户选择自由并未受到网络效应的显著影响。

研究结论

• 互操作性显著提升了数字支付的采用率，尤其是在相对于现金的相对值上。
• 在互操作性增强的地区，数字支付方式的采用速度显著提升，表明互操作性能够有效推动向非现金支付方式的转型。
• 政策制定者在推动互操作性发展时，应关注市场力量的出现，并采取措施维护一个开放、互操作和有竞争力的支付生态系统。

政策启示

• 政策制定者应首先确保配套的使能投资到位，例如降低移动数据成本、扩大银行账户和数字身份覆盖范围。
• 在互操作性系统的早期阶段，可以通过提供公共应用并鼓励现有支付平台将其网络连接到系统来加速采用。
• 随着互操作性平台的成熟，政策制定者应关注主导性私营提供者的出现，并采取措施维护一个完全开放、互操作和有竞争力的系统。