移动支付和互操作性：来自学术文献的见解（英）

国际清算银行工作底稿 1092号 移动支付和互操作性:见解学术文献 米洛比安奇,马修Bouvard,雷纳托戈麦斯,安德鲁·罗兹和瓦塞拉Shreeti 货币和经济部门 2023年4月 凝胶的分类:L51L96、G23G28O16。 关键词：移动支付、互操作性、金融包容、竞争政策。 国际清算银行工作文件由货币和经济成员撰写国际清算银行部，以及不时由其他 经济学家，并由世行出版。论文主题是 兴趣和技术性质。他们表达的观点是他们的观点作者和不一定BIS的观点。 本出版物可在BIS网站（www.bis.org）上查阅。 ©国际清算银行2023。保留所有权利。简短摘录可能是复制或翻译，前提是注明来源。 ISSN1020-0959(印刷)ISSN1682-7678(在线) 移动支付和互操作性:的见解从的 学术文学∗ 米洛比安奇†马修Bouvard‡雷纳托戈麦斯§安德鲁罗兹¶ 瓦塞拉Shreeti‖ 4月13,2023 文摘 我们连接各种各样的流的学术文学来分析如何替代竞争和监管政策可能影响的发展的数字金融 服务,和特别是的移动支付。我们的主要客观的是来突出的程度上来哪一个现有的模型,经常未来从相关的行业(作为电信、支付,和银行)可以是应用来研究的影响的移动钱互操作性。我们焦点在四个维的互操作性。首先, 我们考虑移动网络互操作性(是否客户的一个电信可以访问另一个电信的付款服务)在连接与的IO文学 在系。第二,我们讨论平台水平互操作性(能力来发送钱off-network)在光的的文学在兼容性。我们也构建在的行为IO文学来建议如何的影响的互操作性可能是非常 异构在各种各样的类型的公司和消费者,或甚至会适得其反。第三,我们考虑互操作性在的cash-in-cash-out代理网络,在光的的 文学在共同投资在网络行业,和的更多的具体的研究在 自动取款机的互操作性。第四,我们讨论如何的文学在银行和在数据所有权可以是使用来理解互操作性的数据。我们结论 与一些更广泛的讲话在政策影响和在可能的方向为未来研究。 ∗这纸是部分的的适合在倡议,一个研究伙伴关系之间的的图卢兹学校的经济学和的比尔&梅林达盖茨的基础。我们谢谢马克Bourreau(编辑),两个匿名 裁判,作为好吧作为Sabrine贝尔,丹尼尔Bjorkegren,赛斯Garz和哈坎O¨zyılmaz为非常有用的 评论。我们承认金融支持从ANR代(anr-17-0010格兰特)。雷纳托戈麦斯和瓦塞拉Shreeti感激地承认金融支持从的伦理委员会(批准协议不。759733 -平台)。的观点表达了在这纸是的作者和不一定的的观点的的国际清算银行。 †图卢兹学校的经济学,TSM-R,IUF,大学的图卢兹Capitole:milo.bianchi@tse-fr.eu ‡图卢兹学校的经济学,TSM-R,大学的图卢兹Capitole:matthieu.bouvard@tse-fr.eu §图卢兹学校的经济学,科学研究所,大学的图卢兹Capitole:renato.gomes@tse-fr.eu。 ¶图卢兹学校的经济学,大学的图卢兹Capitole和期:andrew.rhodes@tse-fr.eu ‖银行为国际清算:vatsala.shreeti@bis.org。 关键字:移动支付,互操作性,金融包容,Competi- 优化选择政策。 冻胶代码:L51;L96;G23;G28;O16。 1介绍 数字金融服务是经常查看作为一个关键工具对金融包容(Demirguc-KuntKlapper,歌手和二甲胂酸(2018)).新技术可以显著减少事务成本,哪一个允许达到消费者谁有被传统, 盟友服务不足(戈德法布和塔克(2019)).此外,的使用的数字金融服务生成数据,哪一个可能是使用来扩大的集的服务家庭可以有访问出现。 一个关键一步,经常的第一个关键一步,在这方向是来移动出从一个完全 (现金经济和增加的使用的数字支付。而给访问来 一个银行账户有被所示来改善金融功能(阿什拉夫,卡兰和 阴(2006),Dupas和罗宾逊(2013)),一个实质性的分数的的世界人口仍然是既无。在的相同时间,许多的的既无有一个移动电话。访问数字钱虽然移动网络是然后一个重要的的方式来减少 的依赖在现金,和一个自然踏脚石对访问其他金融 服务这样的作为信贷和保险(Demirguc-Kunt等艾尔。(2018)). 在这纸,我们连接各种各样的流的学术文学来流光在如何替代竞争和监管政策可能影响的发展的数字 金融服务,和特别是的移动支付。后Hoernig和Bourreau (2016),这些是定义作为支付那使用移动钱,一个形式的数字钱 举行在账户提供通过移动电话操作符。我们希望来研究在特定的的影响的互操作性的移动付款网络,哪一个可以是广泛的查看作为 “能力为质量用户来执行具体的交易之间的账户在不同的提供商”(Arabehety陈,库克和麦凯(2016)). 我们的主要客观的是来突出的程度上来哪一个现有的模型,经常未来从相关的行业(作为电信、支付,银行)可以是应用在的 上下文的移动钱。而一些的这些模型有被派生的在的上下文的发达经济体,他们的的见解可以是有用的来通知当前的辩论在发展中国家。我们尝试来焦点在有些一般经济原则,也许在的 成本的抽象从(可能非常重要)机构特异性。我们相信 那高亮显示这些连接可以是有帮助的这两个从一个研究的角度来看,作为 一个的方式来识别哪一个区域出现有待进一步研究,和从一个政策的角度来看,作为一个的方式来利用以前的监管的经历。 我们的讨论是动机通过一些基本的问题。作为一个行业水资源,terized通过网络外部性,市场部队可能铅来的出现的一个占主导地位的的球员。在的相同时间,一个运转良好的付款网络需要重要的在------ 先进化在基础设施那经常有一个公共好组件。一个关键问题是然后如何来罢工一个平衡之间的竞争和合作之间的服务 提供者。一个第二个问题担忧的治理的的关键资产,这样的作为数据和基础设施、高亮显示是否和如何监管当局应该国际米兰- vene。一个第三问题是在福利的影响,哪一个可能是高度异构 在各种各样的市场参与者和哪一个可能也包括访问来更广泛的金融服务。 互操作性可以是认为,在的术语的贝克和德拉托瑞(2007),作为一个市场启用政策,可能允许的金融部门来扩大它的能力。作为这样,它相交的上述问题在许多的方式。是互操作性一个 有效的的方式来促进条目和竞争对手?如何做互操作性影响平台-形式的激励来投资在可能常见的基础设施?应该互操作性 是授权通过一个公共权威,或将它出现从分散的平台上的协议?如何做互操作性影响的使用的数据和的访问来其他金融服务?的答案来这些问题出现的第一个订单重要性来评估的最终影响的数字支付和在特定的他们的福利影响 在的各种各样的市场参与者。 的的关系之间的互操作性,竞争,和消费者福利是远 从显而易见的。首先,互操作性做不直接暗示那竞争将是 激烈。在的电信行业,为的例子,供应商可以提供有区别的服务,和设计定价和捆绑销售策略所以作为来取优势的网络intercon- nections。此外,如果消费者可以加入更多的比一个网络在的相同时间,互操作性做不一定促进条目(Bourreau和Kraemer(2022)). 第二,的强度的竞争可能不是的只有有关维为共同 苏美尔福利,哪一个也取决于在提供者的激励来投资在网络质量和产品创新(Valletti和Cambini(2005)).1最后,促进竞争 做不一定铅来改进的访问来金融服务。作为认为在克罗克森,霜,Gambacorta和Valletti(2022)平台通过自己是不太可能来促进金融包容没有适当的监管。 我们组织我们的讨论通过识别四个关键维的互操作性。 我们开始通过考虑互操作性在的移动网络的水平,哪一个是指来的 程度上来哪一个的用户的的电话(基本)服务通过一个电信可以使用的付款(辅助)服务的任何其他电信。作为我们讨论在部分2,的缺乏的 互操作性在的移动网络水平回声什么的文学在竞争 政策调用系,即一个通常占主导地位的公司在一个市场使的出售的它的主要产品有条件的在的购买者也购买另一个产品(在这里,移动 付款)从它。我们然后考虑互操作性在的平台的水平,哪一个是指 来的能力的用户的一个提供者来使转移来那些的另一个提供者。在部分3,我们认为那互操作性在的平台水平是平行来什么的 文学在竞争政策调用兼容性。 的事实那大多数国家展览non-interoperable付款服务在的移动网络水平是令人惊讶的在光的的传统的芝加哥学校论点(审查下图)假定那系只有发生当它是无害的。同样的,的科斯定理 建议那互操作性在的平台水平应该发生提供”属性 权利”是适时地定义在的用户基地的不同的提供者。然而,这形式的 1我们请参考来于连和Sand-Zantman(2021)为一个最近概述的的多个方法通过哪一个的链接之间的竞争和消费者盈余是更多的复杂的和微妙的在市场与网络 外部效应。 互操作性是不普遍。我们突出如何教训从的竞争政策文学可能是使用来照亮这些有些令人费解的市场结果。 在部分4,我们构建在的文学在行为IO来考虑的可能性那在的情况下的移动钱,参与者可能有不同的度的经验 或理解的的市场。2这文学强调如何标准影响的 更有利的地位措施可以是大大削弱,或甚至逆转,一次一个 需要成账户那一个分数的消费者的脸为例子搜索成本,有限的注意,或有限的理解的的各种各样的费结构。这文学是也 特别是有用的来突出如何市场部队可能经常铅来交叉补贴之间的不同的组的消费者,从而说话直接来如何互操作性 可能影响各种各样的市场参与者在一个高度异构的方式。 我们的第三关键维是指来互操作性的cash-in-cash-out代理。这些代理是一个中央组件的的移动网络基础设施作为他们确保的 可能性的转换现金成移动钱和移动钱成现金,哪一个 是至关重要的在任何经济在哪一个家庭仍然很大程度上依赖在现金,和银行分支机构或自动取款机是不很容易可访问。在部分5,我们讨论如何互操作性 的手机钱包代理可以是分析了建筑在的文学在互操作性 为自动取款机,聚焦在特定的在的影响的各种各样的形式的交换费用之间的银行和的附加费来客户。我们也讨论的关系与的 文学在共同投资在网络行业,高亮显示如何潜在的搭便车 可能严重阻碍投资在代理网络和如何不同的定价和合作投资政策可能缓解这些担忧和改善的网络的报道。 我们的第四关键维担忧数据互操作性。作为提到早些时候,的 使用的移动付款是经常查看作为一个第一个一步对一个更广泛的访问来fi- 财政服务。数据互操作性是关键在这过程中,作为它是指来的程度上来哪一个的数据生成的当处理与一个服务提供者可以是转移 和使用通过其他服务提供者。这是很明显连接来问题的所有权的数据和的隐私监管。作为我们强调在部分6,数据互操作性 可以是理解建筑在两个重要的流的文学。首先,的斯坦-达尔德人的文学在银行那突出了的互补之间的付款和 贷款,作为控制的前创建一个信息优势在筛选和监控银行。下这看来,数据互操作性可以改善的功能的信贷市场而也潜在的把重要的分配影响这两个 在借款人和在银行。第二,的文学在数据控制权利和在 的高效的使用的信息,讨论如何获得访问来的数据可以促进条目在的付款市场和什么的最优水平的信息分享是多少。 作为提到之前,我们的主要目的是来突出如何现有的的见解从相关的行业可以是有用的为的辩论在移动钱发展。在这 锻炼,我们有选择一些代表贡献,在特定的从的IO 和金融文学,没有的目标在被全面。我们的工作应该是查看作为互补来其他贡献哪一个是更多的直接集中在的 影响的替代监管实践(Bourreau和Valletti(2015),克罗克森等艾尔。 2在的文章中,IO是指来工业组织。 (2022)),在如何互操作性可以是实现在实践(Hoernig和Bourreau(2016)),在互操作性在跨境支付(野猪,克莱森斯,Kosse,Leckow和大米(2021)),和在机构证据从不同的国家(A