计算机行业周报-华为HDC2025精彩纷呈：鸿蒙、盘古、超节点、具身智能平台

市场回顾

过去一周（6.16-6.20），上证综指下跌0.51%，创业板指下跌1.66%，沪深300指数下跌0.45%，计算机（申万）指数下跌1.83%，跑输主要指数，位列全行业第16名。

周观点

华为召开HDC2025，重点发布鸿蒙、盘古、超节点、具身智能平台等领域的最新进展。

HarmonyOS 6发布

• HarmonyOS 6带来全新全场景互联架构，具备更智能、低时延、更开放特质。
• 星闪能力实现精准定位、更快速度、更广覆盖和更低时延。
• 鸿蒙智能方面，小艺融合盘古大模型和DeepSeek，AI能力更开放。
• AI智能体方面，官宣鸿蒙智能体框架HMAF，首批50+智能体即将上线，覆盖多个场景。
• 开源鸿蒙代码超过1.3亿行，社区贡献者近9000，软硬件产品1200款，三方发行版达69款。

盘古大模型5.5发布

• 五大基础模型全面升级，NLP能力比肩国际一流模型，多模态世界模型全国首创。
• 升级特性包括高效长序列、低幻觉、快慢思考融合、Agent等。
• 已在30多个行业、500多个场景落地，覆盖政务、金融、制造等领域。

CloudMatrix 384全面上线

• 华为与硅基流动联合发布署名论文，详细阐述在CloudMatrix 384超节点上部署DeepSeek大模型的技术细节。
• 基于CloudMatrix 384的新一代昇腾AI云服务全面上线，单卡推理吞吐量达2300 Tokens/s。
• 超节点架构支持混合专家MoE大模型推理，实现“一卡一专家”，算力有效使用率提升50%以上。

CloudRobo具身智能平台发布

• 基于盘古大模型的多模态及思维能力，整合数据合成、模型开发、仿真验证等端到端能力。
• 提供具身多模态生成大模型、具身规划大模型、具身执行大模型三大核心模型。

投资建议

建议关注：

1. 昇腾：神州数码、软通动力等。
2. 鸿蒙：软通动力、润和软件等。
3. AIDC：云赛智联、润建股份等。
4. AI Agent：金山办公、福昕软件等。

风险提示

• 下游景气度不及预期。
• 政策推进不及预期。
• 技术创新不及预期、行业竞争加剧。