伊以冲突升级带动油运景气度上行
事件背景
6月22日凌晨,美军轰炸伊朗核设施,伊朗回应对以色列发动导弹和无人机打击,并宣布打击美国在中东利益。冲突以来,油运价格持续上涨,本周TD3C TCE均价较上周上涨100%。
核心观点
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冲突升级将带来白船市场需求增加
- 伊朗是原油出口国,2024年海运出口量160万桶/日,占全球4.1%。
- 自6月13日空袭以来,伊朗石油出口量较过去12个月平均水平增加44%,达233万桶/日。
- 若冲突导致伊朗出口停止,白油需求增量将推升油运运价。
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若袭击霍尔木兹海峡将推升运输成本
- 霍尔木兹海峡是全球海运石油总量20%的关键节点。
- 伊朗可能袭击海峡油轮以切断中东原油出口,逼迫国际社会向以色列施压。
- 封锁海峡将导致运输路线和时间成本延长、供应紧张及市场情绪紧张,进一步推升运输成本。
投资建议
建议关注中远海能(A+H)、招商轮船、招商南油。