每周主题、产业趋势交易复盘和展望：关注半导体，脑机接口，深海科技

本周市场回顾

• 大盘表现：上证指数本周下跌0.51%，市场承压，仅蓝筹价值板块收涨。全A日均成交额缩量超1500亿至1.22万亿。
• 市场风格：小盘股和成长股相对优势震荡回落至零轴下方。
• 参与者重仓股表现：“国家队”持仓表现最佳，国家队指数上涨0.18%。
• 市场情绪：两融余额在1.82万亿左右震荡，单日涨停个数减少至50附近。
• 板块表现：稳定币、算力通信、半导体、固态电池等板块表现强势。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：稳定币（美国参议院通过《天才法案》）、算力通信（Marvell上调AI定制芯片市场目标）、半导体（证监会提出设置科创板科创成长层）、固态电池（产业进展节奏超预期）、军工、油运（中东地缘冲突）。
• 下周产业事件展望：TMT类（深圳国际消费电子展览、领益智造机器人战略发布会等）、泛科技类（2025高通汽车技术与合作峰会）、非科技类（夏季达沃斯论坛、RWA产业大会）。

产业趋势中期配置

• 配置逻辑：围绕“活跃内循环”、“科技自立自强”和“扩大对外开放”三条主线。
• 活跃内循环：关注消费电子、工业自动化设备、工业软件、“两重、两新”、化债、消费领域新增长点。
• 科技自立自强：关注人工智能产业、自主可控、新型能源科技、空天信息技术、数据要素。
• 扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期、海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险、地缘政治事件“黑天鹅”、行业基本面不确定性风险。