基金配置周报：雄安航天卫星超级工厂成立，泛军工板块又迎机会

一、市场回顾

• 权益市场：上周主要指数回调，仅创业板指收涨0.22%。申万31个行业跌多涨少，有色金属、石油石化反弹幅度较大。
• 债券市场：央行公开市场操作净回笼，长短端利率下行，信用利差收窄。
• 基金市场：偏股基金指数、二级债基指数、中长期纯债和短期纯债基金指数均周度收涨。

二、权益类产品配置策略

1. 事件驱动策略：
   • 中东紧张局势：关注易方达原油C人民币(003321)、华安易富黄金ETF联接C(000217)和工银黄金ETF联接C（008143）。
   • 泛军工板块：关注博时军工主题A(004698)、华安制造先锋A(006154)和华夏军工安全A（002251）。
   • 量子计算/人工智能：关注华夏智造升级A（016075）、交银科技创新A（519767）和博时半导体主题A（012650）。
2. 资产配置策略：
   • 均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技。
   • 红利基金：安信红利精选(018381)、南方产业智选(003956)、工银精选回报（017881）和华夏智胜先锋(501219)。
   • 科技基金：嘉实港股互联网核心资产（011924）和华夏创新前沿(002980)。

三、稳健类产品配置策略

1. 市场分析：
   • 央行公开市场操作净回笼。
   • 5月通胀数据发布，通胀偏弱。
   • 中美第二轮“谈判”落地。
   • 可转债等权价格中位数位于历史均线附近。
2. 重点关注产品：
   • 核心策略：诺德短债A（005350）。
   • 卫星策略：安信新价值A(003026)和南方荣光A(002015)。

四、风险提示

• 数据来源变化可能导致模型失效。
• 产品过往业绩不预示未来表现。
• 政策效果不及预期，事件超预期演进，政策超预期演变。