一、市场行情回顾
- 行业指数表现：上周（2025.06.09-2025.06.13），机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-1.17%、-0.46%及-0.85%，在31个申万一级行业中排名分别为第21、17、19位；同期沪深300涨跌幅为-0.25%。
- 细分行业表现：机械设备行业中，商用车上涨7.24%，摩托车及其他上涨2.04%，风电设备上涨1.06%；电机下跌2.23%，乘用车下跌1.99%，通用设备下跌1.89%。
- 个股表现：机械设备行业涨幅前五为北矿科技（61.09%）、九菱科技（55.01%）、金鹰股份（40.57%）、奔朗新材（34.19%）、西磁科技（26.29%）；跌幅前五为乐惠国际（-14.78%）、雪人股份（-14.57%）、精智达（-12.23%）、德马科技（-10.48%）、永创智能（-9.96%）。
- 电力设备行业涨幅前五为爱科赛博（21.15%）、金银河（21.15%）、科恒股份（20.92%）、华盛锂电（18.79%）、ST合纵（17.95%）；跌幅前五为滨海能源（-19.87%）、金杨股份（-18.00%）、八方股份（-9.91%）、顺钠股份（-9.63%）、新联电子（-9.47%）。
- 汽车行业涨幅前五为美晨科技（40.96%）、同心传动（35.34%）、英利汽车（33.33%）、涛涛车业（29.16%）、一彬科技（25.06%）；跌幅前五为超捷股份（-23.23%）、纽泰格（-11.68%）、中马传动（-10.70%）、正裕工业（-10.69%）、合兴股份（-10.28%）。
二、行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻：
- 晶科能源与中国电建及海外企业达成战略合作，围绕N型TOPCon组件Tiger Neo 3.0的全球化应用展开布局。
- 第十一届中国—拉美和加勒比国家基础设施合作论坛举行，中方将推动传统基建和新型基建“双轮驱动”。
- 隆基绿能宣布其大面积晶硅-钙钛矿两端叠层太阳电池转换效率达33%，刷新全球纪录。
- 特斯拉宣布Robotaxi首次公开试运营日期暂定6月22日。
- 国家电网哈密-重庆±800千伏特高压直流输电工程投产送电，每年可输送360亿千瓦时电量。
- 天合光能董事长表示光伏行业面临三大挑战，需整合行业、严控产能、保护知识产权。
- 北京市印发《北京市时尚产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》，鼓励打造沉浸式体验，支持机器人应用。
- 工信部、民政部发布通知，开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作。
- 公司公告：
- 太原重工拟收购太重向明67%股权，交易价格约3亿元。
- 长源东谷收到某知名车企定点通知函，预计项目生命周期为5年，销售总额4.5-5亿元。
- 江特电机子公司杭州米格生产的伺服电机广泛应用于智能制造行业，机器人专用E/B系列电机已批量出货。
- 雷迪克拟收购誊展精密51%股权，推进人形机器人产业战略布局。
- 北自科技与北京星动纪元科技达成战略合作，围绕人形机器人在智能物流场景的应用开展合作。
- 祥鑫科技拟受让女娲机器人有限公司1.25%股份。
- 安靠智电与四川省输变电工程公司组成的联合体中标国家第二批大基地项目中车德令哈100万千瓦源网荷储项目30万千瓦风电330kV送出项目GIL PC总承包工程，中标金额3382.736万元。
三、行业观点
- 工程机械：5月国内挖掘机销量小幅下滑，但国内外销量均实现增长。存量设备进入更新替换上行期，政策支持下国内工程机械具备中长期趋势向上的基础。
- 汽车：今年1-5月全国新能源车渗透率达49.38%，维持较高水平。虽然部分地区补贴暂停，但长期看国内新能源车发展空间广阔，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商。
- 光伏：硅料环节依旧承压，N型多晶硅价格指数持续下降，主要原因是需求萎缩。硅料企业在价格下行周期销售压力较大，行业下游需求下滑背景下，硅料依旧面临较大压力。
- 风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
