总结
一、市场行情回顾
上周（8月4日-8月8日），机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+5.37%、+1.94%及+2.68%，在31个申万一级行业中排名分别为第3、18、7位；同期沪深300涨跌幅为+1.23%。机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为摩托车及其他上涨9.56%，通用设备上涨6.5%，工程机械上涨6.21%；表现靠后的细分方向为商用车下跌2.18%，乘用车下跌0.73%，电池上涨0.99%。
二、行业要闻及重点公司公告
2.1 行业要闻
- 工程机械：7月挖掘机内外需继续保持较快增长，国内销量7306台（+17.2%），出口量9832台（+31.9%）；1-7月共销售挖掘机137658台（+17.8%），国内销量72943台（+22.3%），出口64715台（+13%）。近期基建项目提速，内需景气度对估值影响明显，继续看好工程机械板块。
- 人形机器人：2025世界机器人大会开幕，参展厂商数量规模空前，人形机器人整机企业数量创下全球同类展会之最。建议关注价值量大、技术壁垒高、确定性高的相关环节如丝杠、减速器、执行器总成、电子皮肤、轻量化等。
- 光伏：主材整体成交价维稳，硅料环节企业报价和成交价无明显变化；下游组件方面，TOPCON组件各型号报价小幅提升，但整体成交均价无明显变化。BC电池技术正成为光伏行业降本增效的核心方向，长期增长潜力显著，但需关注技术迭代与成本控制挑战。
- 政策动态：国家发展改革委、市场监管总局研究起草了《价格法修正草案（征求意见稿）》，面向社会公开征求意见；上海市人民政府办公厅印发《上海市具身智能产业发展实施方案》，提出对销售或租赁具身智能机器人的企业给予奖励；河北省发改委下发《关于组织开展绿电直连项目申报工作的通知》，优先支持算力、钢铁、水泥、化工、制氢、锂离子电池制造、生物医药等重点行业企业申报。
2.2 公司公告
- 中旗新材：暂缓实施“年产1万吨半导体级、光伏坩埚用高纯砂项目”。
- 龙源电力：2025年7月完成发电量6,328,759兆瓦时，同比增长2.44%，风电发电量同比增长6.38%，光伏发电量同比增长105.92%。
- 夏厦精密：人形机器人潜力巨大，前景广阔，公司将通过小模数齿轮、减速机和丝杠产品在人形机器人的应用实现公司的飞速发展。
- 华依科技：IMU惯性测量单元已实现对智元人形机器人的批量供货。
- 汇川技术：正在积极开发人形机器人相关的零部件产品，包括电机、驱动、执行器模组，上肢臂等。
- 领益智造：正研究和尝试MIM技术在人形机器人应用。
- 章源钨业：8月上半月长单采购报价上调。
- 金雷股份：高端传动装备科创产业园项目一期已按计划进入调试阶段。
- 纽威股份：上半年实现营业总收入34.04亿元，同比增长19.96%；归母净利润6.37亿元，同比增长30.47%。
- 北汽蓝谷：7月产量10,745辆，同比下滑7.79%；1-7月累计产量78,754辆，同比增长162.05%；销量：7月销量10,280辆，同比下滑6.38%；1-7月累计销量77,432辆，同比增长98.58%。
- 飞荣达：与果力智能将在联合研发、全球化量产制造和应用场景等方面开展全方位深度协同，深入推进灵巧手产业发展。
三、风险提示
宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
