装备制造行业周报（6月第3周）：碳酸锂及光伏价格有所下降

装备制造行业研报总结

一、市场行情回顾

• 行业表现：上周机械设备、汽车、电力设备指数涨跌幅分别为9.15%、0.68%和4.16%，在31个申万一级行业中分别排名第4、第13和第7位；同期沪深300涨跌幅为3.44%。
• 细分行业表现：机械设备中自动化设备上涨13.24%，电力设备中其他电源设备上涨13.23%，通用设备上涨11.30%；汽车行业中商用车下跌4.08%，乘用车下跌3.49%，摩托车及其他下跌3.28%。
• 个股表现：机械设备涨幅前五为铂力特、智立方等，电力设备涨幅前五为金博股份、铜冠铜箔等，汽车涨幅前五为鑫宏业、三联锻造等；跌幅前五分别为山东墨龙、申昊科技等。

二、行业要闻及重点公司公告

1. 行业要闻

• 人形机器人合作：北京人形机器人创新中心与中国邮政合作共建机器人主题邮局，开展具身智能在邮政领域的应用。
• 工业发电数据：5月规上工业发电量同比增长4.2%，水电、太阳能发电增速加快，火电增速放缓。
• 农业机器人政策：工信部、农业农村部部署开展2026年度农业领域机器人典型应用场景遴选工作。

2. 公司公告

• 申昊科技：公告11.67亿元智慧运维项目，合同分年交付，暂不确认收入，未来收入确认将提升毛利率。
• 云南能投：控股股东中标风电项目，拟由公司执行开发，总装机25MW，不构成重大资产重组。
• 甘肃能源：控股子公司润能公司拟投资腾格里沙漠大基地光伏、风电项目，总投资129.17亿元。

三、行业观点

1. 锂电

• 价格走势：碳酸锂价格持续下跌，上周均价6.8–7.0万元/吨，环比下跌3–5%，主要因江西云母复产叠加进口激增。
• 亿纬锂能中报：预计归母净利润31.3–33.7亿元，同比增长95–110%，扣非净利润24.3–26亿元，同比增长110–125%；收入同比增长约60%，盈利能力稳定。
• 行业前景：锂电供需两旺，储能需求持续高增长，看好产业链。

2. 光伏

• 价格走势：主链价格下跌，6月四川、云南多晶硅企业复产，预计供给增量约0.3万吨，库存仍高。
• 下游需求：组件端以刚需补库为主，终端新增需求有限，市场观望情绪浓厚。
• 后市建议：关注组件龙头盈利修复、新技术迭代及海外高溢价市场机会。

3. 风险提示

• 宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。