基础化工：AI算力与机器人快速发展，上游材料有望受益

大模型算力需求推动半导体材料及服务器材料高速增长

随着AI大模型参数量指数级增长，算力需求大幅提升，北美四大云厂商资本开支加速，全球算力规模高速增长。AI服务器作为算力基础设施的核心载体，其相关材料受益：

• 光刻胶：半导体材料皇冠上的“明珠”，高端光刻胶国产化率低，建议关注彤程新材、华懋科技等。
• 电子特气：集成电路核心材料，国产化正当时，建议关注华特气体、中船特气、凯美特气等。
• CMP：先进制程扩大需求，拉动耗材放量增长，建议关注安集科技、鼎龙股份等。
• 高频高速树脂：高端AI服务器需求增长，电子特种树脂成长可期，建议关注圣泉集团等。
• 冷却液：液冷是未来服务器散热的必要选择，冷却液需求和下游配合使用，建议关注东阳光、八亿时空、润禾材料等。

人形机器人进入量产元年，相关材料有望受益

AI最具代表性的集成载体是人形机器人，其应用有望深入生活方方面面。相关材料受益：

• 轻量化：PEEK和碳纤维材料应用深度渗透，建议关注中研股份、中欣氟材、新瀚新材、中研股份等。
• 电子皮肤：机器人触觉赛道，电子皮肤迎来快速增长，建议关注汉威科技、福莱新材。
• 超分子量聚乙烯：作为灵巧手腱绳材料打开空间，建议关注同益中、恒辉安防、南山智尚等。