-
金融要闻及点评
- 宏观策略（黄金）：金价震荡收涨，主要受地缘政治风险推动，中东局势升温推动油价大涨并带动金价上涨。基本面对金价利多有限，美国5月CPI低于市场预期，市场对美联储货币政策持续谨慎的担忧减弱，6月利率会议预计维持按兵不动。短期金价仍处于震荡区间内，市场波动增加。
- 宏观策略（外汇期货(美元指数)）：美国5月预算赤字达3160亿美元，年度缺口同比扩大，但CPI不及预期，核心CPI环比增速明显走低，通胀压力短期放缓，美元指数维持震荡。
- 宏观策略（美国股指期货）：CPI增速不及预期，关税对于通胀的推升尚未完全显现，市场降息预期有所升温，伦敦谈判结束后贸易冲突也并未进一步恶化，美股回吐涨幅。但美国与欧盟的谈判进展缓慢，同时中东局势恶化，美股仍未摆脱震荡行情。
- 宏观策略（股指期货）：中美谈判就日内瓦共识达成框架，股票市场风险偏好再度上扬。展望后市，国内自身经济修复力度将逐渐占据更多的定价权重。建议关注增量政策节奏。
- 宏观策略（国债期货）：央行开展了1640亿元7天期逆回购操作，市场并不认为中美贸易谈判结果超预期，叠加有消息称央行正在评估6个月期逆回购需求，国债期货偏强。
-
商品要闻及点评
- 农产品（豆粕）：期价暂时仍以震荡为主，继续关注中美关系及美豆产区天气，关注今晚USDA月度供需报告。
- 农产品（豆油/菜油/棕榈油）：棕榈油目前基本已经出现底部，可择机布局多单。
- 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）：钢价延续震荡格局，略有反弹，幅度不大，市场整体驱动并不明显。钢价比较缺乏反弹的空间，趋势仍难扭转。
- 农产品（棉花）：短期料维持低位弱势震荡，关注USDA6月供需报告情况。
- 黑色金属（动力煤）：预计煤价在此轮夏天二次探底，市场警惕的新能源替代问题是否在夏季继续扩张值得警惕。
- 黑色金属（铁矿石）：整体黑色预计维持震荡格局，宏观层面继续维持僵持，刺激预期也不强。
- 农产品（生猪）：建议观望为主。出栏加速带动现货终于突破14元/公斤向下，从长期产能来看，能繁母猪去化有望持续，补产相对谨慎，产业底部或将到来。
- 农产品（玉米淀粉）：CS07-C07或保持低位震荡；供需面也支持CS09-C09修复，但区域价差层面存在不确定性。
- 农产品（玉米）：09合约预计先强后弱，震荡运行。等新季产量预期较明晰时，可关注逢高沽空11、01合约的机会。
- 有色金属（多晶硅）：在龙头企业尚未减产之前，现货基本面对盘面仍是偏空指引。但考虑到硅料平均出厂价格已经长期跌破头部企业现金成本线，若价格再下跌，也将进一步刺激硅料厂的减产行为。
- 有色金属（工业硅）：预计盘面低位震荡，可考虑反弹后轻仓做空。关注供给端变化和大厂的现金流风险。
- 有色金属（铅）：6月铅宽幅震荡的可能性更高，下旬关注旺季备货和开工计划情况。
- 有色金属（锌）：累库预期具现化后，空头逻辑有望顺畅进行。
- 有色金属（镍）：盘面单边建议观望，可采取期权替代期货头寸，建议关注逢低卖出看跌期权机会。
- 有色金属（碳酸锂）：建议关注反弹沽空机会。
- 能源化工（液化石油气）：现货价格持稳下内盘基差向上收窄，油价走强预计给盘面提供向上支撑。
- 能源化工（原油）：油价短期受地缘局势消息影响，波动上升。
- 能源化工（烧碱）：烧碱本身供需不错，09盘面贴水过大会限制下行空间。
- 能源化工（纸浆）：预计盘面震荡为主。
- 能源化工（PVC）：预计盘面或震荡为主。
- 能源化工（苯乙烯）：兼具低估值与高弹性的纯苯或是个胜率较为一般，但赔率较好的化工内配置选择。
- 能源化工（瓶片）：短期加工费预计将维持低位波动，6月部分大厂存减产计划，低估值下可逢低布局瓶片加工费做扩头寸。
- 能源化工（纯碱）：中期纯碱依然维持逢高沽空观点。
- 能源化工（浮法玻璃）：浮法玻璃现货价格仍存在下行调整空间。
