谷歌发布Gemini2.5Pro模型，Cursor1.0正式发布

传媒板块行情概览

本周（6.3-6.6），中信一级传媒板块上涨2.52%，主要受游戏板块及AI主题带动。板块内，歌华有线（16.4%）、湖北广电（15.5%）、盛讯达（13.6%）等领涨，三六五网（-3.9%）、广西广电（-5.2%）、广博股份（-7.3%）等领跌。教育&人服板块方面，天立国际控股（15.4%）、华夏视听教育（12.6%）、好未来（8.0%）等涨幅居前，中国科培（-2.9%）、有道（-3.0%）、希望教育（-4.6%）等跌幅较大。重点港股&中概股方面，泡泡玛特（11.1%）、快手（10.9%）、猫眼娱乐（5.4%）等表现突出。

本周子板块观点

1. 资源整合预期：关注中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络等。
2. AI：关注荣信文化、奥飞娱乐、汤姆猫、盛天网络、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、豆神教育、世纪天鸿、佳发教育等。
3. 游戏：建议关注神州泰岳、恺英网络、巨人网络、吉比特，关注完美世界、ST华通、冰川网络、华立科技。
4. 国企：关注慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等。
5. 教育：关注学大教育等。
6. 港股：关注阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、中旭未来，产业爆发在即的阜博集团，K12教培龙头新东方及业绩弹性较大的区域龙头思考乐教育、卓越教育。

重点事件回顾

• AIGC领域：
  • 谷歌发布Gemini 2.5 Pro模型，在数学、编程、推理等多领域展现卓越能力，全面超越旧版及其他竞争对手。
  • Cursor 1.0正式发布，推出自动代码审查工具BugBot、记忆功能、一键安装MCP及OAuth支持、支持Jupyter Notebook等多项重磅功能。
  • Luma AI推出AI视频模型最新玩法Modify Video，提升视频创作自由度，支持角色替换、场景转换、风格迁移等功能。

子板块数据跟踪

• 游戏：近期热门游戏包括《问鼎三国-策略国战手游》、《银与绯》、《地下城堡4：骑士与破碎编年史》、《进击的堡垒-末日废土放置手游》、《胡闹地牢》等。
• 院线：内地电影市场周总票房（5.31-6.6）约5.15亿元（不含服务费），票房排名前三的电影分别为《碟中谍8》（2.18亿）、《时间之子》（0.73亿）、《哆啦A梦：大雄的绘画奇遇记》（0.66亿）。
• 影视视频：5月31日至6月6日，热度排名前五的剧集分别为《藏海传》（优酷）、《折腰》（腾讯）、《陷入我们的热恋》（腾讯）、《韶华若锦》（芒果TV）、《临江仙》（爱奇艺）；热度排名前五的综艺分别为《哈哈哈哈哈第五季》（爱奇艺/腾讯）、《无限超越班第三季》（优酷）、《这是我的西游》（优酷）、《奔跑吧第九季》（优酷/爱奇艺/腾讯）、《风驰赛车手》（优酷）。

风险提示

政策监管风险、竞争加剧风险、宏观环境不确定性风险。