通信行业周报：谷歌最强AI模型Gemini正式发布，AI视频生成工具Pika火爆全球

行情回顾。本周通信行业（申万）上涨了0.82%，跑赢沪深300指数涨幅（-2.40%）3.22个百分点，跑赢创业板指数涨幅（-1.77%）2.59个百分点。今年以来通信行业（申万）上涨了29.80%，跑赢沪深300指数涨幅（-12.20%）42个百分点，跑赢创业板指数涨幅（-19.37%）49.17个百分点。本周通信行业涨幅（0.82%）在所有一级行业中排序第二，全年涨幅排序第一。截至本周末，通信行业（申万）估值PE- TTM 为29.96，同期沪深300 PE- TTM 为10.71，创业板指数PE- TTM 为27.81。本周通信板块涨幅前五分别为天孚通信（+28.0%）、当虹科技（+22.6%）、腾景科技（+19.7%）、中际旭创（+17.5%）、太辰光（+17.1%）；本周通信板块跌幅前五分别为万集科技（-23.9%）、南京熊猫（-23.7%）、上海瀚讯（-17.5%）、世嘉科技（-15.5%）、四川九洲（-14.7%）。 美国科技巨头谷歌于2023年12月7日宣布推出其规模最大、功能最强大的人工智能模型Gemini。Gemini模型作为谷歌以及全球范围内最先发布的多模态模型，处理视频、音频和文本等不同内容形式的信息，在性能上是第一个在MMLU上超越人类专家的模型。模型根据体量大小分为Gemini Ultra、Gemini Pro、以及Gemini Nano三个版本，支持在云端以及边缘测运行。谷歌同步发布最新版本的计算芯片TPUv5p，相较上一代TPU v4性价比提升2.3倍。多模态Gemini模型的正式发布，一方面可以拓宽应用场景的拓展，另一方面能够带来算力需求的持续升级。同时，谷歌部署了OCS，即自研的光交换机–Apollo。光交换（OCS）动态地重新配置其互连拓扑结构，以提高规模、可用性、利用率、模块化、部署、安全性、功率和性能，用户可以根据需要选择扭曲3D Torus拓扑结构。与Infiniband相比，OCS和底层光学元件的成本要低得多，功率也低得多，速度也快得多，占系统成本<5%，系统功率<3%。每个TPU v4都包括SparseCores，即数据流处理器，可将依赖嵌入的模型加速5-7倍，但只使用5%的芯片面积和功率。 Pika发布Pika 1.0的宣传片，可实现高质量AIGC视频生成、图片动画化、局部修改等功能。美国东部时间11月28日，AI视频生成工具Pika官方推特发布了Pika 1.0的宣传片，从官方发布的宣传片来看，只要输入文字或图片，Pika 1.0就能自动生成3D动画、动漫、卡通和电影等各种风格的视频。 同时，Pika还展示了许多突破性功能，例如延长现有视频的时间长度、转换视频风格、扩展视频的画布或宽高比等等，还可以更换局部细节（例如角色的服装）甚至添加一个新角色。无论是单个画面还是动态效果，这些AI生成的视频画质都不错。未来或许不用投入太多资源，Pika就能让普通人当导演。随着谷歌最强AI模型Gemini正式发布、AI视频工具Pika火爆全球等AIGC领域的快速发展，我们认为在全球持续性的AI浪潮中光模块有望持续受益。建议关注光模块光器件光芯片相关企业中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技。 通信行业持续跟踪公司： 运营商重点推荐中国电信、中国移动、中国联通；设备及代工企业重点推荐共进股份，建议关注紫光股份、中兴通讯、锐捷网络；光模块光器件光芯片建议关注中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技；卫星通信重点推荐铖昌科技、上海瀚讯，建议关注海格通信、震有科技；天线及射频建议关注盛路通信；控制器重点推荐拓邦股份、和而泰；物联网模组重点推荐广和通、移为通信，建议关注威胜信息；IDC建议关注奥飞数据、光环新网、科华数据；军工通信重点推荐七一二；会议系统重点推荐亿联网络；5G消息重点推荐梦网科技；通信网络管维建议关注润建股份。 风险提示：宏观经济下滑风险，AIGC应用落地不及预期，算力下游需求不及预期。 一、谷歌最强AI模型Gemini正式发布 谷歌宣布推出其目前规模最大、功能最强大的人工智能模型Gemini。美国科技巨头谷歌于2023年12月7日宣布推出其规模最大、功能最强大的人工智能模型Gemini，这种技术能够处理视频、音频和文本等不同内容形式的信息。Gemini模型作为谷歌以及全球范围内最先发布的多模态模型，在性能上是第一个在MMLU上超越人类专家的模型。模型根据体量大小分为Gemini Ultra、Gemini Pro、以及Gemini Nano三个版本，支持在云端以及边缘测运行。同时谷歌发布最新版本的计算芯片TPUv5p，相较上一代TPU v4性价比提升2.3倍。 图表1谷歌发布最强AI模型Gemini Gemini是多模态模型，多个任务性能超过GPT-4。根据谷歌披露，Gemini是基于Transformer decoder构建的多模态模型，其性能较原有的单一模型更为全面，支持32K的contex长度。根据公司披露，Gemini ultra在大型语言模型(LLM)研发中使用的32个广泛使用的学术基准中的30个方面，其性能超过了当前最先进的结果。 Gemini ultra的得分为90.0%，是第一个在MMLU(大规模多任务语言理解)方面优于人类专家的模型，横向对比来看多个任务性能超过GPT-4。自2022年11月ChatGPT亮相以来，主流的大型模型主要集中在文本处理上，利用众多网络文本进行训练。 而Gemini结合多模态技术，系统能够整合文字和图像信息，更精确地判断用户兴趣，从而提供更为贴近用户的推荐内容。 图表2 Gemini Ultra与GPT-4对比 Gemini在训练的算力硬件层面采用谷歌的TPUv5e及v4，部署自研的光交换机OCS。硬件层面，Gemini采用了谷歌的TPU v5e及v4训练，并针对任务进行优化，训练的硬件规模相较上一代的PaLM-2显著提升。后续来看，谷歌将继续推出更高级的TPU v5p，进一步提升训练效果。同时，为了应对机器学习模型的创新，生产工作负载发生了根本性的快速变化，谷歌部署了OCS，即自研的光交换机–Apollo。 光交换（OCS）动态地重新配置其互连拓扑结构，以提高规模、可用性、利用率、模块化、部署、安全性、功率和性能，用户可以根据需要选择扭曲3D Torus拓扑结构。 与Infiniband相比，OCS和底层光学元件的成本要低得多，功率也低得多，速度也快得多，占系统成本<5%，系统功率<3%。每个TPU v4都包括SparseCores，即数据流处理器，可将依赖嵌入的模型加速5-7倍，但只使用5%的芯片面积和功率。 图表3谷歌OCS工作原理 二、AI视频生成工具Pika火爆全球，AIGC应用加速落地 Pika发布Pika 1.0的宣传片，可实现高质量AIGC视频生成、图片动画化、局部修改等功能。美国东部时间11月28日，AI视频生成工具Pika官方推特发布了Pika 1.0的宣传片。从官方发布的宣传片来看，只要输入文字或图片，Pika 1.0就能自动生成3D动画、动漫、卡通和电影等各种风格的视频。同时，Pika还展示了许多突破性功能，例如延长现有视频的时间长度、转换视频风格、扩展视频的画布或宽高比等等，还可以更换局部细节（例如角色的服装）甚至添加一个新角色。无论是单个画面还是动态效果，这些AI生成的视频画质都不错。未来或许不用投入太多资源，Pika就能让普通人当导演。 图表4 AI视频生成工具Pika火爆全球 随着谷歌最强AI模型Gemini正式发布、AI视频工具Pika火爆全球等AIGC领域的快速发展，我们认为在全球持续性的AI浪潮中光模块有望持续受益。建议关注光模块光器件光芯片相关企业中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技。 中际旭创：作为全球领先的数据中心光模块供应商，公司相干技术取得突破，率先导入400G、800G高端光模块，投资领域涉及硅光、光电芯片、人工智能、第三代半导体、激光雷达等领域，谋求成为具有国际影响力和领先水平的通信设备制造商。 天孚通信：是业界领先的光器件整体解决方案提供商，在精密陶瓷、工程塑料、光学玻璃等基础材料领域积累沉淀了多项全球领先的工艺技术，形成了Mux/Demux耦合制造技术、FA光纤阵列设计制造技术等共八大技术和创新平台，提供垂直整合一站式产品解决方案。 新易盛：公司目前已经推出基于LPO的800G光模块方案，可大幅度减少系统功耗和时延，而系统误码率和传输距离有所牺牲，深度契合目前AI计算中心的短距离大带宽低功耗低时延的数据连接需求，或可成为未来性价比方案之一。 源杰科技：公司聚焦于光芯片行业，自主研发晶圆外延、电子束光栅及电吸收调制器集成技术形成较强竞争优势，主要产品覆盖2.5G、10G、25G、50G以及更高速率的激光器芯片系列产品，高速率光芯片量产后，有助于打破海外领先光芯片企业垄断局面，打造公司全新成长曲线。 三、本周行情回顾（2023/12/04-2023/12/10） （一）通信板块整体行情走势 本周通信行业（申万）上涨了0.82%，跑赢沪深300指数涨幅（-2.40%）3.22个百分点，跑赢创业板指数涨幅（-1.77%）2.59个百分点。今年以来通信行业（申万）上涨了29.80%，跑赢沪深300指数涨幅（-12.20%）42个百分点，跑赢创业板指数涨幅（-19.37%）49.17个百分点。 图表5通信（申万）指数、创业板指和沪深300指数走势（以2014/12/31为基点） 本周通信行业涨幅（0.82%）在所有一级行业中排序第二，全年涨幅排序第一。 图表6一级行业年与周涨跌幅 截至本周末，通信行业（申万）估值PE- TTM 为29.96，同期沪深300 PE- TTM 为10.71，创业板指数PE- TTM 为27.81。 图表7通信（申万）指数、创业板指和沪深300指数估值（PE- TTM ） （二）个股表现 本周通信板块涨幅前五分别为天孚通信（+28.0%）、当虹科技（+22.6%）、腾景科技（+19.7%）、中际旭创（+17.5%）、太辰光（+17.1%）； 本周通信板块跌幅前五分别为万集科技（-23.9%）、南京熊猫（-23.7%）、上海瀚讯（-17.5%）、世嘉科技（-15.5%）、四川九洲（-14.7%）。 图表8本周通信板块涨跌幅前十个股 四、本周要闻回顾 （一）数字基础设施 2023世界5G大会圆满闭幕，三大亮点为中原数字化发展贡献智慧力量（C114通信网） 经国务院批准，由科学技术部和河南省人民政府共同主办，河南省科学技术厅、郑州市人民政府、未来移动通信论坛联合承办的2023世界5G大会，在农业农村部、文化和旅游部、国家卫生健康委员会、国家中医药管理局、国家矿山安全监察局等行业主管部门的联合支持下，国内外行业组织、协会、联盟共同协助下，在各界热情参与和共同努力下成功举办各项会议、会议、展览，于12月7日圆满落幕。 大会期间，来自国际组织、国内外行业协会、院士专家学者、知名企业、科研院所等嘉宾，围绕“5G变革共绘未来”这一主题，深入交流、凝聚共识、同谋发展，使得本届大会成为思想激荡的平台、引领发展的平台和开放合作的平台，并取得了丰硕的成果。 郑州市人民政府副秘书长陈立志在闭幕式上做大会成果总结时表示，本届大会突出专业化、国际化、多样化的特点，集会、展、赛于一体，举办了开幕式、主论坛、分论坛、展览展示、5G融合应用、揭榜赛和十大应用案例推选等等活动，大咖云集、活动多样、亮点纷呈、成果丰硕，为大家奉献了一场引领5G发展的思想盛宴，充分展现了郑州创新进取、充满活力的精神。 本届大会邀请了中国、瑞士、芬兰、瑞典、美国、加拿大、新加坡等国家的知名专家学者出席，邀请了邬贺铨、龚克等27位国内外院士、全球移动通信系统协会首席执行官洪耀庄等行业协会代表，中国电信、中国移动、中国联通、中国广电、中国铁塔等五大运营商高层代表，华为、中兴、高通等国内外5G领域头部企业代表，国内外知名高校院所的教授专家等