本周行情回顾
- 指数表现：上证指数涨1.13%，创业板指涨2.32%，沪深300涨0.88%，中证1000涨2.1%，恒生科技涨2.25%，纳斯达克指数涨2.18%。
- 板块表现：传媒指数涨2.52%，恒生互联网科技业涨3.46%，中证海外中国互联网50指数涨2.84%，人工智能指数涨4.07%，计算机指数涨2.79%，数据要素指数涨2.57%，云计算指数涨4.53%，信创指数涨3.64%，工业软件指数涨1.03%。
行业一周要闻
AI+领域
- 海外AI
- 微软必应推出Bing视频创作器，基于OpenAI的Sora模型，允许用户通过文本提示词生成视频。
- Manus推出“文生视频”功能，面向付费会员用户开放抢先体验，可使用文本指令生成视频。
- 国内AI
- 字节跳动发布图像编辑模型SeedEdit 3.0，基于文生图模型Seedream 3.0，提升图像主体、背景和细节保持能力。
- 阿里开源Qwen3-Embedding系列模型，专为文本表征、检索与排序任务设计，8B参数规模的Embedding模型在MTEB多语言Leaderboard榜单中位列第一。
- 快手开源KwaiCoder-AutoThink-preview自动思考大模型，针对深度思考大模型存在的“过度思考”问题进行深入研究。
- 海外半导体
- 美国半导体行业协会SIA宣布，2025年4月全球半导体销售总额达569.6亿美元，环比增长2.5%，同比增长22.7%。
- 博通推出全球首款102.4 Tbps交换机芯片Tomahawk 6，单芯片提供102.4 Tbps的交换容量。
- A股上市公司AI应用进展
- 多家公司宣布接入或推出AI相关产品，涉及内容制作、游戏、电商、数字人等领域。
- 计算机相关
- 数据要素：国务院发布《政务数据共享条例》，旨在推进政务数据安全有序高效共享利用。
- AI：65%的央企选择百度智能云服务。
- 工业IT：工信部发布2025年度国家工业节能监察任务清单，确定2797家企业进行能效专项监察。
- 智能驾驶：全国首个“全市域开放、全车型覆盖、全场景应用”的道路开放技术指引出台，深圳已累计开放测试示范道路达2101公里。
- 互联网
- 本地生活：京东外卖日订单量突破2500万单，近期将扩招至15万名全职骑手。
- 综合电商：淘宝天猫联合顺丰推出“极速上门”物流服务，京东618开门红1小时，成交额、订单量和下单用户数同比增长均超200%。
- 海外消费：美国5月非农新增13.9万人，略高于市场预期的12.6万人，5月失业率维持在4.2%。
- 产业互联网：小米投资者大会：YU7定价将在开售前1-2天确定，汽车业务预计三四季度实现盈利。
- 传媒
- 影视：上周全国电影市场票房4.80亿，端午档票房4.60亿，同比增长两成。
- 《罗小黑战记2》确认将于今年暑期上映。
投资建议
- 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
- 国内AI：关注百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、快手等。
- 海外半导体：关注Nvidia、AMD、博通、台积电、英特尔等。
- 计算机相关：关注海南华铁、协创数据等。
- 智能驾驶：关注特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google等。
- 海外消费：关注亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W、Shopee等。
- 本地生活：关注美团-W，京东集团-SW，阿里巴巴-W。
- 电商：关注阿里巴巴-W，拼多多，京东集团-SW。
- 产业互联网：关注小米集团-W。
- 影视：关注光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手等。
风险提示
- 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
