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企业金融科技风险投资趋势

金融 2025-02-06 PitchBook 🦄黄斌

企业金融科技风险投资趋势（2024年第四季度）

企业金融科技行业格局

企业金融科技领域涵盖监管科技（Regtech）、财富科技（Wealthtech）、支付、替代贷款、资本市场、CFO堆栈、商业金融、金融服务基础设施等多个细分领域。

风险投资活动

整体情况：2024年第四季度，企业金融科技领域录得50亿美元的风险投资交易价值，涉及336笔交易。虽然季度交易价值仍低于2021年和2022年的峰值，但行业仍保持健康的融资活动水平。
趋势：预计2025年企业金融科技领域将持续获得资本流入，IPO市场复苏和并购活动增加将提升投资者流动性，鼓励更多投资活动。新政府预计将通过放宽监管限制来支持该行业，创造额外的增长动力。
投资者关注：投资者对B2B金融科技持续保持热情，主要受其巨大的目标市场、创新公司的质量以及新兴技术（如AI）的加速影响推动。
重点关注趋势：
- AI成为关键要素：AI不仅提高运营效率，还通过强大的功能、速度和价格集成到产品中，提升产品价值。AI在贷款、监管科技和财富科技领域应用最广泛，并在资本市场和CFO堆栈等传统领域获得更多关注。
- 自主AI快速发展：AI代理在金融科技领域迅速实施，早期应用集中在监管科技领域，目前正迅速扩展到银行和支付领域。
- 欺诈问题加剧：随着更复杂的AI驱动型诈骗的出现，欺诈问题日益严重，监管机构对反欺诈控制的审查加强，推动对高级监管科技解决方案的需求。
- 嵌入式金融拓展新领域：嵌入式金融市场潜力超过3500亿美元，在支付领域潜力巨大，并在贷款、保险、工资、会计和税务领域出现新兴机会。
- 跨境支付流量增加，稳定币成为主流：全球化、国际投资流动、金融获取和支付基础设施的进步推动跨境支付量增长。稳定币因其价格稳定和去中心化特性成为新解决方案。

风险投资融资

交易规模：2024年第四季度，企业金融科技公司通过336笔交易筹集50亿美元，环比增长42.3%和51.4%。
交易规模变化：季度交易价值同比增长5.7%，交易数量同比下降6.7%。全年记录1250笔交易，交易价值174亿美元，同比分别下降33.4%和16.9%。
交易规模：2024年，早期阶段中位数增长26.5%至6100万美元，晚期阶段中位数增长26.3%至1亿美元，风险增长阶段中位数增长9.2%至2380万美元。种子和预种子阶段中位数基本持平，同比增长1.3%至2700万美元。
B2B与B2C：企业金融科技公司占2024年第四季度全部金融科技风险投资交易价值的64.4%，全年占比59.5%。投资者仍偏爱B2B模式，但零售金融科技公司2024年交易价值占比回升至40.5%。
热门领域：2024年第四季度，CFO堆栈、替代贷款和支付领域获得最高风险投资。全年前三名为CFO堆栈（43亿美元）、资本市场（33亿美元）和金融服务基础设施（30亿美元）。

风险投资退出

退出规模：2024年第四季度，企业金融科技公司披露的退出价值为67亿美元，环比增长57.8%，同比增长456.5%。全年记录157笔退出，同比增长13.8%。
并购和收购：2024年发生107笔收购和41笔收购，收购占退出总数的68.2%，收购披露退出价值33亿美元，收购为11亿美元。本季度 notable 收购包括Visa收购Featurespace、Norvestor收购Wint等。
IPO：2024年第四季度记录两家IPO，ServiceTitan（56亿美元）和Usha Financial（3.17亿美元），全年共九家企业IPO，退出价值99亿美元，占全年披露退出价值的69.1%。