发布报告：2022年四季度企业金融科技-风险投资趋势和新兴机会（英）

第 2022 报告预览 完整的报告可通过PitchBook平台获得。 新兴技术研究 发布报告:企业 Fintech 四季度 VC和新兴趋势的机会 机构研究小组 分析 杨璐璐新兴技术rudy.yang@pitchbook.com pbinstitutionalresearch@pitchbook.com高级分析师 数据 马太福音(数据分析师 出版 报告由JennaO'Malley，MeganWoodard和DrewSanders设计 3月3日,2023年出版 保密。不是为了再分配。PG2 内容 Fintech垂直概述3FintechVC活动5 企业fintech垂直概述9 2022时间轴13 企业fintech景观14 企业fintechVC生态系统市场地图15 17段概述 金融服务基础设施51 附录85 2022年第四季度推出报告:企业Fintech 企业fintechVC活动 2022年，全球企业金融科技公司筹集了351亿美元的风险投资，比2021年创纪录的517亿美元同比下降32.1%。2022年，风险投资在1，764笔交易中部署，与2021年的2，031笔交易相比，同比下降13.1%。2022年，交易价值每个季度都连续下降 ，第四季度的交易价值达到42亿美元。这代表 同比下降65.9%，环比下降37.2%。值得注意的是，自2019年第四季度以来，企业金融科技公司的风险投资从未出现过如此低的水平，这突显了投资者的持续谨慎态度。就季度交易数量而言，第四季度风险投资在375笔交易中部署，同比下降22.7%，但与第三季度相比没有变化。尽管2022年风险投资活动急剧下降，但企业金融科技领域的风险投资仍远高于2021年之前的水平。我们相信这意味着B2B金融科技生态系统中出现了大量机会。 此外，部署到企业金融科技公司的风险投资现已超过零售金融科技公司的水平——2020年企业金融科技公司筹集了金融科技风险投资总额的48.2%，而2022年这一比例为60.9%。 著名的2022年企业fintech交易包括: •Checkout.com是Stripe的竞争对手，以400亿美元的投后估值筹集了10亿美元的D轮融资。 •费用管理平台Ramp以81亿美元的投后估值筹集了7.483亿美元的C轮融资。 •支付平台开发商SumUp在后期融资6.266亿美元。后估值85亿美元。 •企业费用管理平台Qonto在 后估值50亿美元。 •综合支付解决方案提供商SaltPay在后估值10亿美元。 风险投资支持的企业金融科技公司的投前估值中位数同比增长6.8%，达到 2022年为3000万美元。这表明B2B金融科技机会对投资者仍然具有吸引力，这可能部分是由于围绕B2C金融科技商业模式（如BNPL和面向消费者的新银行）的高度谨慎。所有交易阶段的投前估值中位数均有所上升，天使和种子、早期和后期分别同比增长31.8%、4.3%和6.0%，达到1000万美元、3950万美元和7940万美元。令人惊讶的是，风险投资增长中值投前估值中位数同比上升14.6% ，达到5.73亿美元。 2022年，企业金融科技公司的风险退出价值同比下降74.3%至181亿美元，反映出整个金融科技领域的退出活动疲软。2022年 共记录了151个退出，比2021年同比下降27.8%。我们预计企业和零售金融科技公司的退出活动在短期内仍将保持低迷。 2022年第四季度推出报告:企业Fintech保密。不是为了再分配。PG11 企业FINTECHVC活动 2,031 1,764 1,402 1,449 1,101 1,294 2017 2018 2019 2020 2021 2022* 交易金额(B)美元交易数 企业fintechVC交易活动 $8.1 $16.5 $16.4 $19.9 $35.1 $51.7 $20 $15 $10 $5 $0 600 500 400 300 200 100 0 第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第四季度第二季度第四季度第二季度第 201720182019202020212022* 交易金额(B)美元交易数 企业季度fintechVC交易活动 来源：推介书|地理：全球|*截至12月31日，2022来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 209 150 115 121 69 84 $3.3 $8.4 2017 2018 2019 退出值(B)美元 2020 出口数量 2021 2022* 企业fintech风险投资退出活动 $14.2 $18.1 $18.6 $70.4 $35 $30 $25 $20 $15 $10 $5 $0 70 60 50 40 30 20 10 0 第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第四季度第二季度第四季度第二季度第三 201720182019202020212022* 退出值(B)美元出口数量 企业季度fintechVC退出活动 来源：推介书|地理：全球|*截至12月31日，2022来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 2022年第四季度推出报告:企业Fintech保密。不是为了再分配。PG12 375 总交易第四季度 0.0% 不可小觑的交易数的增长 -22.7% 交易数量同比增长 第四季度风险投资交易统计总结 2022年时间 1月12日 风险投资 面向企业的支付解决方案平台Checkout.com在D轮融资中筹集了10亿美元。这家初创公司的后估值为400亿美元，比12个月前收盘的C轮估值150亿美元大幅增长了167%。 6月23日 风险投资 总部位于特拉维夫的人工智能信贷技术平台Pagaya在第二季度完成了唯一的大型金融科技公开上市— —在纳斯达克估值暴跌的情况下，该交易规模为85亿美元的deSPAC。具体而言，公开上市的快速增长、低利润的金融科技股票在2022年下跌了60%至90%。 10月25日 新闻 CFPB宣布计划根据《消费者金融保护法》第1033条最终确定开放银行规则制定计划。政府机构的目标是在2023年提出其规则并实施 它在2024年。 第四季度总结风投交易价值 1月 2月 3月 4月 五月 小 7 8月 3月21日 风险投资 企业费用管理初创公司Ramp在C轮融资中筹集了7.5亿美元，其中包括2亿美元的股 权融资和5.5亿美元的股权融资债务融资,公司市值 81亿美元。 8月29日 新闻 9月 美联储对其即时支付服务FedNow的预期推出进行了更新，将启动窗口收紧至2023年5月至7月之间。 12月7日 FintechdecacornPlaid-last价值 新闻 134亿美元—裁员260人，占员工总数的20%。该公司的裁员是在几家主要金融科技公司在2022年裁员的行动之后进行的，这表明该行业的初创公司正在看到增长放缓并希望保留资本。 10 11 12 12月31 4.2美元 在第四季度总交易价值 -37.2% 不可小觑交易价值的增长 -65.9% 交易金额同比增长 2022年第四季度推出报告:企业Fintech保密。不是为了再分配。PG13 6 1 企业 fintech 4 1 景观7 选择贷款 2 2 资本市场 3 首席财务官堆栈 4 商业金融 5 金融服务基础设施3 6 支付 7 5 Regtech 8 Wealthtech 8 2022年第四季度推出报告:企业Fintech 首席财务官堆栈 概述 CFO堆栈细分市场中的公司协助CFO、CEO和财务团队管理其业务。相应地，企业利用这些技术来更好地掌握他们的表现，并随后制定优化的业务战略。这个领域的初创公司通常以软件的形式提供产品，尽管一些公司提供融资-例如赚取工资访问（EWA）-并帮助跟踪付款。这些金融科技公司开发的产品和服务有助于实现广泛的功能，包括管理现金流、存储和分析数据、预算和预测、费用管理、会计、财务报告、处理工资单、自动化计费流程和增强内部工作流程。 近年来，首席财务官堆栈取得了有意义的进展，但公司仍然在如何协调多个系统的数据、实时管理现金流、优化工作流程以及开发量身定制的财务规划和分析（FP&A）方法方面遇到痛点。尽管如此，挑战还是出现了，因为大多数遗留软件不与CFO堆栈的其他组件通信，从而引发了数据绑定的复杂性。这产生了对新技术的需求，这些新技术可以通过应用程序编程接口（API）实现低摩擦连接，并且可以为各种业务指标创建单一来源数据库。 专门用于会计和薪资团队的技术也正在出现，以更好地跟踪费用并实现员工福利。该领域的知名初创公司，如Brex和Ramp，已经使企业能够向员工发行具有自定义支出限额的商务信用卡，同时向在线平台提交付款并允许实时批准。 费用和自动计费管理。其他初创公司，如DailyPay和Rain，提供与人力资本管理和薪资公司的集成，提供可以管理工资的可扩展平台 。值得注意的是，这些初创公司提供EWA服务，使员工能够在各自的固定工资周期之外获得他们应计但未付的工资。我们把这段分为四类: 会计、税务和合规：帮助自动化会计流程、税务文档和审计程序和/或使公司能够遵守会计和税务法规的平台和技术。 预算和预测：帮助公司，FP&A团队和FinOps团队跟踪和存储财务数据，预算和预测公司财务报表以及优化云成本的技术。 费用管理和AP/AR自动化：帮助管理和自动化公司支出，发票，应付账款和应收账款的支出，跟踪，批准和管理的软件和平台。工资单和赚取工资访问：帮助企业自动化工资单流程（如入职、处理和支付）的公司，以及为员工提供灵活和按需支付选项的公司 。 2022年第四季度推出报告:企业Fintech保密。不是为了再分配。PG34 首席财务官堆栈 $1,159.8 $1,328.4 $2,408.6 $2,879.6 $9,012.1 $6,880.2 $125.0 $11.2 $1,740.3 $7,039.4 $655.1 2017 2018 2019 交易金额(美元) 2020 交易数 2021 2022* 2017 2018 2019 出口价值(美元) 2020 出口数量 2021 2022* 384 318 239 205 193 146 首席财务官堆栈VC交易活动 21 4 2 1 $21.8 首席财务官堆栈VC退出活动 4 9 来源：推介书|地理：全球|*截至12月31日，2022来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 2022年第四季度推出报告:企业Fintech保密。不是为了再分配。PG37 首席财务官堆栈 关键CFO堆栈VC交易在过去的一年 公司 结束日期(2022) 亚节 阶段 交易金额(美元) 导致投资者(年代) 估值升压 斜坡 4月1日 费用管理&美联社/AR自动化 C系列 $748.3 创始人基金 2.0倍 Qonto 1月10日 费用管理&美联社/AR自动化 D系列 $549.8 TCV老虎全球管理 5.0倍 Brex 1月11日 费用管理&美联社/AR自动化 D2系列 $300.0 GreenoaksCapitalPartners,TCV 1.5倍 PayFit 1月5日 工资&挣工资的访问 E系列 $287.2 一般的大西洋 3.2倍 ChargeBee 2月1日 费用管理&美联社/AR自动化 H系列 $250.0 红杉资本,老虎全球管理 2.5倍 由衷的高兴 5月12日 工资&挣工资的访问 E系列 $230.0 Dragoneer投资集团,t.RowePrice N/A Spendesk 1月18日 费用管理&美联社/AR自动化 C系列 $215.6 一般的大西洋,老虎全球管理 4.8倍 吉夫斯 2月28日 费用管理&美联社/AR自动化 C系列 $180.0 腾讯投资 4.