Q4 2024 供应链科技 VC 趋势
供应链科技行业概况
涵盖企业供应链管理、仓储科技、货运科技和最后一公里配送等领域。
VC 活动概述
- 整体趋势：Q4 2024 供应链科技 VC 活动显著提升，主要受 Waymo 56 亿美元融资轮影响。季度交易总额达 91 亿美元，环比增长 302.6%，但交易数量（165 笔）仍低于 Q1 和 Q2 水平。剔除 Waymo 后，季度交易额为 35 亿美元，环比增长 155%，创 2022 年底以来新高。
- 细分领域表现：
- 企业供应链管理：交易额环比增长至 7.52 亿美元，达到 2022 年底以来最高水平。
- 最后一公里配送：表现稳健，交易额和数量均有所增长。
- 仓储科技：交易额小幅下降，但仍保持 2023 年 Q2 以来较强表现。
- 货运科技：受 Waymo 影响较大，可比数据显示活动基本持平。
关键交易案例
- 融资轮：Waymo（自动驾驶卡车）C 轮 56 亿美元（Alphabet 主导）；Skydio（无人机物流）E 轮 4 亿美元（Linse Capital 主导，估值翻倍至 25 亿美元）；Zepto（配送服务）晚期轮 3.5 亿美元（Motilal Oswal 主导）。
- 退出案例：Swiggy（最后一公里配送）在印度国家证券交易所上市（市值波动）；BlackBuck（卡车物流）在印度国家证券交易所上市（市值近 10 亿美元）；Autozi（配送服务）在纳斯达克上市。
退出活动
- 公开上市：Swiggy、Beijing Tongcheng Bing Technology 等；
- 并购：ecosio 被 Vertex 收购；
- 私有化收购：Panel 被 Accel-KKR 和 Unimarket 收购。
季度与年度对比
- 交易量：Q4 2024 为 165 笔，环比增长 20.4%，但低于 2023 年同期水平。
- 交易额：Q4 2024 为 91 亿美元，环比增长 302.6%，但低于 2023 年同期水平。
- 退出量：Q4 2024 为 67 笔，其中 42 笔公开上市、13 笔并购、12 笔私有化收购。
行业估值趋势
- 中位数投前估值：晚期轮交易估值达 221 亿美元，较 2023 年同期显著提升。
结论
Q4 2024 供应链科技 VC 市场受头部企业融资轮驱动，整体活跃度提升但交易量仍显疲软。细分领域表现分化，企业供应链管理和最后一公里配送表现突出，仓储科技保持稳定，货运科技受头部案例影响较大。退出活动以公开上市为主，但部分上市企业市值表现波动。
