道明银行美股招股说明书(2025-06-05版)

本价格补充信息不完整，可能有所变动。本价格补充并非出售这些债券的出价，也不寻求在任何出售或购买不被允许的州或地区进行购买出价。待定。日期：2025年6月5日。 定价补充文件，2025年；产品补充文件MLN-EI-1，2025年2月26日；标的补充文件，2025年2月26日；招股说明书，2025年2月26日 多伦多道明银行 可触发关联纳斯达克100指数表现最差股票的触发式或有权益障碍票据®, 标普小型600®指数和标普500®索引到期日约为2027年6月16日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正在提供与纳斯达克100指数中表现最差的股票挂钩的可赎回或有利息障碍债券（“债券”）®，罗素2000®Index and S&P 500®索引（每个“参考资产”和共同，“参考资产”。） The Notes will pay a Contingent Interest Payment on a Contingent Interest Payment Date (including the Maturity Date) at a per annum rate of 10.05% (the \"Contingent Interest Rate\") only if, on the related Contingent Interest Observation Date, the Closing Value of each Reference Asset is greater than or equal to its Contingent Interest Barrier Value, which is equal to 70.00% of its Initial Value. If, however, the Closing Value of any Reference Asset is less than its Contingent Interest Barrier Value on a Contingent Interest Observation Date, no Contingent Interest Payment will accrue or be payable on the related Contingent Interest Payment Date. TD有权自行决定在任一约定支付日（自第六个或有利息支付日开始的每月支付日，但非到期日）至少提前三个工作日发出书面通知，全部而非部分地要求赎回本票（称为“发行人赎回”），无论参照资产的结算价值如何。如果TD选择在到期日前赎回本票，约定支付日将是相应的或有利息支付日，并且在此日期，我们将按本票支付相当于本金金额的现金付款，加上任何其他应支付的或有利息。发行人赎回后，本票下不再有其他款项欠付。 如果TD在到期前不选择提前赎回该票据，我们在到期时支付的金额，加上任何应支付的或有利息支付，如果有的话，将取决于每个参考资产在其最后估值日的最终价值（每个，其“最终价值”），相对于其障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的70.00%，计算方法如下： 如果每项参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值： 本金金额为一千美元 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值： 函数求和（1）$1,000加上（2）函数乘积（i）$1,000乘以（ii）最低表现百分比变化 如果TD未在到期前调用Notes，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将承受与其初始投资相等的百分比损失，该损失等于参考资产从初始价值到最终价值的最低百分比变化（即“表现最差的参考资产”）。具体而言，如果表现最差的参考资产的最终价值比其初始价值低1%，投资者将损失Notes的本金1%，并且可能损失全部本金。Notes的任何支付均受我们的信用风险影响。 注解不保证支付任何或有利息支付或本金退还。投资者在每个或有利息观察日（包括最终估值日）以及每个参考资产的市场风险都会暴露，且任何一个参考资产价值的下降都不会因其他参考资产价值的小幅下降或潜在增长而被抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失他们在债券中的全部投资。债券的任何支付均受我们信用风险的影响。 凭证是不保证的，也不是银行的储蓄账户或保险存款。凭证不获得加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何政府机构或机构担保或保证。凭证不会被列在或显示在任何证券交易所或电子通信网络上。 我们将于发行日通过美国存托信托公司的设施以实物券形式交付票据，并要求即时可用资金支付。根据定价日设定票据条款时的情况，您的票据估计价值预计在每张940.00美元至975.00美元之间，具体讨论详见“附加风险因素——与估计价值及流动性相关的风险”部分，该部分从第P-10页开始，以及本定价补充材料第P-23页的“关于票据估计价值的附加信息”。预计估计价值将低于票据的公开发行价格。 1某些经销商在购买这些记名债券并将其销售给某些基于费用的咨询账户时，可能会放弃部分或全部的销售折扣、费用或佣金。这些账户中投资者购买记名债券的公开招标价格可能低至每张993.00美元（99.30%）。 2TD证券（美国）有限公司（“TDS”）将按每张票据收取7美元（0.70%）的佣金，并可能使用全部或部分该佣金来允许向其他经销商提供销售让利，以关联票据的分配。此类其他经销商可以将票据以本金金额减去不超过每张票据7美元的让利转售给其他证券经销商。TD将为TDS在提供和销售票据过程中所承担的某些费用提供补偿，并支付TDS与此相关的费用。请参阅本处所述的“补充分配计划（利益冲突）”。 公开发行价、承销折扣及归入TD的资金以上所述涉及我们最初发行的票据。在最终定价补充文件发布日期之后，我们可能会决定以公开发行价和具有与上述金额不同的承销折扣及归入TD的资金销售额外的票据。您在票据投资上的回报（无论是正数还是负数）部分取决于您购买此类票据支付的公开发行价。 可触发关联纳斯达克100指数表现最差股票的触发式或有权益障碍票据®, 标普小型600®指数和标普500®索引到期日约为2027年6月16日 摘要 本“摘要”部分的信息，以本定价补充、产品补充、标的物补充和说明书中所阐述的更详细信息为依据。 附加笔记条款 您应与产品补充MLN-EI-1（以下简称“产品补充”）和标的补充（以下简称“标的补充”）一起阅读本定价补充，这些补充与我们的高级债券证券H系列相关，而这些本票是该系列的一部分。在本定价补充中使用的但未定义的首字母缩略词，其含义将在产品补充中给出。如遇任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充；其次，产品补充；第三，标的补充；最后，招股说明书。备注与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应该仔细阅读此价格补充说明。 此价格补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、贸易想法、实施结构、样本结构、宣传册或我们提供的其他教育材料。您应仔细考虑本文件中“附加风险因素”、产品补充文件中的“针对债券的附加风险因素”和招股说明书中的“风险因素”，因为债券涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您就投资债券事宜咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过SEC网站上的相关日期审查我们的文件）： ◾ 2025226 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htmhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htmhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm2025年2月26日标的补充：产品补充 MLN-EI-1，日期：2025年2月26日我们保留在发行前更改或拒绝购买本息的权利。如对本息条款有任何变更，我们将通知您，并要求您在购买时接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为0000947263。在本定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”、“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 额外风险因素 本笔记涉及的风险与投资传统债券证券无关。本节描述了与笔记条款相关的最显著风险。有关这些及其他风险的信息，请参阅产品补充资料中的“针对本笔记的具体风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 笔记及其特定情况下适用性。投资者应咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问，了解投资该项目的风险。 与回报特征相关的风险 您的投资于这些债券可能会遭受损失。 备注不保证本金返还，投资者可能损失其在备注中的全部投资。具体来说，如果TD在到期前未选择提前赎回备注，并且任何参考资产的最终价值低于其门槛价值，投资者将因表现最差的参考资产的最终价值每低于其初始价值1%，而损失备注本金1%，并可能损失全部本金。 如果您在相关或有利息观察日的任何参考资产的收盘价值低于其或有利息门槛价值，您将不会收到该或有利息支付。 如果您在相关的或有利息观测日期上，任一参考资产的收盘价值低于其或有利息门槛价值，您将不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在整个票据期限内，任一参考资产的收盘价值在每一或有利息观测日期上均低于其或有利息门槛价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此，您将不会从您的票据中获得正值回报。通常情况下，这种未支付任何或有利息支付将与在票据到期时您的票据本金损失风险增大相一致。 债券的可能正回报仅限于（如有）对债券支付的或有利息支付，无论任何参考资产是否增值。 潜在的正回报限于已支付的任何或有利息付款，这意味着任何正回报仅由在债券期限内支付的所有或有利息付款总额构成。因此，如果任何参考资产的价值增值超过债券实际支付的任何或有利息付款总和，债券的回报将低于对这种参考资产的假设直接投资回报、直接与这种参考资产正面表现挂钩的证券的回报，或是对构成这种参考资产（其“参考资产组成部分”）的股票和其他资产的投资的假设投资回报。 您的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 您在您的债券上可能获得的回报，可能是负面的，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。这些债券不提供固定利息支付，并且在债券期限内，您可能不会收到任何或有利息支付。即使您确实收到一个或多个或有利息支付，且您在债券上的回报是正的，您的回报可能仍低于您如果购买与TD类似期限的普通，带息高级债务证券所获得的回报。您的投资可能无法反映出在考虑影响资金时间价值因素时的全部机会成本。 TD可能会选择在到期日之前提前赎回债券，且债券面临再投资风险。 TD可自行决定在任何付息日（自第六个或有利息支付日起的每月，但非到期日）按照此处“摘要——发行人赎回条款”中规定的提前书面通知要求赎回债券。发行人赎回之后，在适用的赎回付息日之后，您将不再根据债券获得任何进一步支付。因此，因为债券可能最早在第一次可能的赎回付息日被赎回，持有期可能会受到限制。如果TD在到期前选择赎回债券，不能保证您能以可比的回报和类似的风险水平将投资于债券的收益再投资。此外，如果您能够将此类收益再投资于具有可比回报和类似风险水平的投资，您可能会承担交易成本，如新债券价格中的交易折扣和对冲成本。 TD更有可能选择在债券到期前赎回债券，当预计应付的债券金额，包括或有利息支付和到期支付，超过TD发行的其他相同到期期限的可比较工具的市场应付金额时。在这种环境下，TD赎回债券的可能性更大，增加了无法将赎回债券的收益再投资于同类投