美国银行美股招股说明书(2025-06-05版)

核心观点： 本研报介绍了与 Dollar General Corporation (DG) 普通股挂钩的或有收入自动赎回收益票据，该票据由 BofA Finance 发行，并由 Bank of America Corporation (BAC) 担保。票据的价值取决于 DG 普通股的表现，并具有自动赎回和潜在的损失风险。

关键数据：

• 票面金额：1,000 美元
• 发行日期：2025 年 6 月 6 日
• 到期日：2028 年 6 月 8 日
• 存续期限：约 3 年（若未提前赎回）
• 标的股票：Dollar General Corporation 普通股 (DG)
• 起始价值：97.17 美元
• 起息日：2025 年 6 月 2 日
• 定价日：2025 年 6 月 3 日
• 定价日期：2025 年 6 月 5 日
• 起始价值：97.17 美元
• 观察价值：适用观察日期标的股票的收盘价乘以价格乘数
• 结算价值：估值日期标的股票的观察价值
• 起息价值：97.17 美元
• 价格乘数：1
• 起息价值：68.02 美元
• 阈值：58.30 美元
• 或有票息：如果观察价值等于或高于起息价值，则每季度支付 41.75 美元
• 自动赎回：如果观察价值等于或高于 100% 的起始价值，则票据将自动赎回
• 起初赎回金额：1,000 美元加上适用的或有票息
• 赎回金额：
  • 如果结算价值等于或高于阈值，则等于本金加上最终或有票息
  • 如果结算价值低于阈值，则可能损失部分本金

研究结论： 投资该票据存在重大风险，包括本金损失风险、票息不确定风险和自动赎回风险。投资者应在充分了解风险因素并咨询专业人士后进行投资决策。