高盛美股招股说明书(2025-06-05版)

GS Finance Corp. 将发行由 The Goldman Sachs Group, Inc. 担保的自动赎回股权挂钩票据，到期日为 2031 年。票据的面值为 1,000 美元，初始挂钩标的为亚马逊、特斯拉和富国银行的股票，初始挂钩水平为交易日的收盘价或日内最高价。票据不支付利息，到期收益取决于表现最差的挂钩标的。

若在任一赎回观察日，每个挂钩标的的收盘价均高于或等于其初始挂钩水平，票据将被自动赎回。赎回时，投资者将获得面值加上适用的赎回溢价。若票据未在赎回观察日被赎回，则到期时，投资者将根据表现最差的挂钩标的的最终收盘价获得现金结算金额，该金额不超过面值的 152.2%。

该票据的估计价值在交易日期为 885 至 935 美元，低于发行价。该差距将在交易日期与额外金额到期日之间线性下降至零。此后，GS&Co. 的买卖价将反映其定价模型确定的估计价值。

投资该票据的风险包括：二级市场价值受多种不可预测因素影响、发行人和担保人的信用风险、到期时可能只能获得面值、不支付利息、赎回时收益受限、自动赎回可能导致期限缩短、现金结算金额仅基于表现最差的挂钩标的、不持有挂钩标的的股票、税收处理特殊等。