公司主营业务保持稳定,“一核两翼”产业布局加速推进。特品业务构建武器装备供给体系和轻武器“生态圈”,加快向“三化”融合新域新质转型;汽车零部件业务向新能源汽车零部件转型,融入集团公司“汽车生态圈”;战略性新兴产业围绕新型特种装备、新能源汽车等方向加快布局。2024年研发投入2.79亿元,同比增长36.29%,专利申请受理135项,获评国家“专精特新小巨人企业”。预计2025-2027年净利润分别为2.67亿元、2.69亿元、2.73亿元,EPS为0.26元,对应PE为79-77倍,给予“增持”评级。风险提示包括汽车零部件市场竞争加剧和军品价格波动风险。