主营业务保持稳定，“一核两翼”向新发展

公司主营业务保持稳定，“一核两翼”向新发展

核心观点：建设工业2024年年度报告显示，公司主营业务保持稳定，“一核两翼”产业布局加速推进。特品业务加快向“三化”融合新域新质转型；汽车零部件业务积极融入集团公司“汽车生态圈”，大力发展新能源汽车零部件；战略性新兴产业方面，公司围绕新型特种装备、新能源汽车、新材料等方向加快布局。

关键数据：

• 2024年1-12月实现营业收入43.55亿元，同比增长2.32%；归属于上市公司股东的净利润2.60亿元，同比下降10.70%；基本每股收益0.25元，同比下降13.79%。
• 研发投入2.79亿元，同比增长36.29%；专利申请受理135项，其中发明专利79项；获得省部级科技进步奖励3项。
• 截至2024年底，公司拥有各类专利600多项，有效发明专利188项。

研究结论：

• 预计公司2025-2027年的净利润分别为2.67亿元、2.69亿元、2.73亿元，EPS为0.26元，对应PE为79倍、78倍、77倍。
• 给予“增持”评级。
• 风险提示：汽车零部件市场竞争加剧；军品价格波动风险。

财务指标预测：

• 营业收入：2024年43.55亿元，2025-2027年分别为43.76亿元、44.42亿元、45.53亿元。
• 归母净利润：2024年2.60亿元，2025-2027年分别为2.67亿元、2.69亿元、2.73亿元。
• 摊薄每股收益：2024年0.25元，2025-2027年分别为0.26元。
• 市盈率：2024年81.23倍，2025-2027年分别为79倍、78倍、77倍。