本周行情回顾
- 指数表现：上证指数周涨跌幅为-0.03%，创业板指周涨跌幅为-1.4%，沪深300周涨跌幅为-1.08%，中证1000周涨跌幅为0.62%，恒生科技周涨跌幅为-1.46%，纳斯达克指数周涨跌幅为2.01%。
- 板块表现：传媒指数周涨跌幅为1.73%，恒生互联网科技业周涨跌幅为-0.91%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-4.01%，人工智能指数周涨跌幅为-0.65%，计算机指数周涨跌幅为1.77%，数据要素指数周涨跌幅为0.51%，云计算指数周涨跌幅为0.61%，信创指数周涨跌幅为2.56%，工业软件指数周涨跌幅为2.19%。
行业一周要闻
AI+领域
- 海外AI
- OpenAI升级Operator智能体，所使用的AI模型从4o升级到o3模型，大幅提升推理能力。
- OpenAI探索用ChatGPT账号登录第三方平台。
- 国内AI
- 快手可灵AI推出全新2.1系列模型，高品质模式下生成5s视频仅需不到1分钟，成本下降65%。
- 腾讯将发布全球首个全模态模型“混元-O”，基于腾讯自研大模型混元的第一个端到端语音通话模型Hunyuan-Voice，最快今年6月上线腾讯元宝App。
- 昆仑万维天工超级智能体App正式上线，标志着“AI Office智能体”时代从桌面端全面迈向移动端。
- 字节跳动推出AI剪辑软件“剪小映”。
- 海外半导体
- 英伟达发布2026财年第一财季财报，实现营收441亿美元，同比增长69%，环比增长12%。
- 戴尔第一财季收获121亿美元AI订单，AI订单达121亿美元，积压订单总额已达144亿美元。
- 计算机相关
- 低空经济相关：无人机运营合格证单位近2万家，注册用户161.9万个，注册无人机217.7万架；2024全年无人机飞行2666.7万小时，同比增长15.4%。
- 地方政策层面：安徽、杭州等地积极建设通用机场和临时起降场地，推动低空智联基础设施网建设。
- 投资建议
- 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等公司。
- 国内AI：关注百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、快手等公司。
- 海外半导体：关注Nvidia、AMD、博通、台积电、英特尔等公司。
- 计算机相关：关注莱斯信息、恒拓开源、中科星图等公司。
- 智能驾驶：关注特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google等公司。
- 海外消费：关注亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W、Shopee等公司。
- 本地生活：关注美团-W，阿里巴巴-W，京东集团-SW等公司。
- 电商：关注阿里巴巴-W，拼多多，京东集团-SW等公司。
- 产业互联网：关注小米集团-W等公司。
- 影视：关注光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手等公司。
- 游戏：关注腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等公司。
风险提示
- 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
