加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-29版)

此初步定价补充资料中的信息不完全，可能有所变动。 初步定价补充 根据完成情况：2025年5月28日 可赎回固定利率债券截止至2027年12月13日 定价补充文件，日期为2025年6月__，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行提供以下可赎回固定利率票据（以下简称“票据”）。备注将按年利率4.55%计息，每半年支付一次。· 我们可以全额赎回本债券，但根据下文“关键术语”所述，不得部分赎回。关于这 些票据的任何付款均受我们的信用风险所影响。· 该笔记将不在任何证券交易平台上列出。· 附加条款（如随附的招股说明书补充说明所述）可赎回债券（），并受制于· 全部或部分转换——通过一笔交易或一系列交易，以一个或多个步骤——转换成加拿大皇家银行或其关联公司的普通股，并根据加拿大存款保险公司法案（以下简称“CDIC法案”）第39.2（2.3）条及其结果的变化或消失，同时受安大略省法律和适用于该省的加拿大联邦法律在CDIC法案操作中对债券方面应用的约束。78014RB74 CUSIP: 投资债券存在多种风险。请参阅本费率补充文件的第P-4页“选定的风险考量”以及附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充文件中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否决本票据，也未对该定价补充说明的充分性或准确性进行审查。任何相反的陈述均构成犯罪行为。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。 继续到加拿大皇家银行(1)价格公开(1)承保折扣及佣金 RBC Capital Markets, LLC将在发行日以每1000美元本金金额的票据购买价格在987.50美元至1000.00美元之间购买我们的票据，并将支付至多每1000美元本金金额的票据承销折扣12.50美元的部分或全部，作为销售让利支付给某些选定的经纪商。某些购买票据用于销售给特定基于费用的咨询账户和/或符合条件的机构投资者的经销商可以选择放弃部分或全部销售让利、费用或佣金。投资者在这些账户和/或合格机构投资者购买票据的公开发行价格可能低至每1000美元本金金额的票据987.50美元。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。 可赎回固定利率票据 关键词 本“关键术语”部分的信息，由本定价补充文件和随附的说明书、说明书补充文件及产品补充文件中提供的更详细的信息予以限定。 发行人：承保人：最低投资：定价日期：发行日期：到期日:*利率：利息支付日期：* 可赎回固定利率票据 附加笔记条款 您应与2023年12月20日的招股说明书以及同日发布的招股说明书补充文件一同阅读，这些文件与我们的J系列高级全球中期票据有关，该票据是票据的一部分，以及2024年5月16日发布的第1A号产品补充文件。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施方案结构、样本结构、信息表、手册或其他教育材料。 我们未授权任何人为提供任何信息或进行任何除本价格补充说明和以下列出的文件中所包含或并入的内容之外的表示。对于其他人可能给予您的任何其他信息，我们不承担任何责任，也无法提供其可靠性的保证。这些文件仅是出售本说明中提供的债券的出价，但仅在法律规定可这样做的情况下和区域内。这些文件中包含的信息仅以文件日期为准。 如果本价格补充说明中的信息与以下列出的文件中所含信息不同，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应仔细考虑包括以下事项在内的内容：“价格补充文件中的‘选定风险因素’”以及下述文件中的“风险因素”，因为附注涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资附注之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过SEC网站查阅相关日期的我们提交的文件）： 项目概要，2023年12月20日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm ·《2023年12月20日补充说明书》https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充资料第1A号，日期：2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引密钥，或CIK，在SEC网站上为1000275。在本价格补充说明中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC资本市场有限责任公司 P-3 可赎回固定利率票据 精选风险评估因素 《注解》涉及的风险与普通固定利率投资无关。我们敦促您在投资《注解》之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。以下简要总结了适用于《注解》投资的某些风险，但我们也敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资《注解》的风险，否则您不应购买《注解》。 与债券条款和结构相关的风险 备注受提前赎回风险的影响我们有权赎回认购期权。· 如上所述日期。在我们其他到期日、条款和信用评级相当的市场工具上可支付的利息高于本Notes可支付的利息时，我们更有可能在到期日前赎回Notes。如果在本到期日前赎回Notes，您可能需要在较低利率的环境下重新投资所得收益，并且您将不会收到任何关于Notes的进一步付款。 票据的付款受我方信用风险的影响，市场对我们信用状况的认知也会产生影响。·可能对票据的市场价值产生不利影响—— 这些债券是我们高级无担保债务证券，您收到债券本金及利息的金额取决于我们履行到期偿 付义务的能力。如果我们未能履行偿还义务，您可能无法根据债券收取应得金额，甚至可能损失您的全部投资。此外，市场对我们信用评价的任何负面变化都可能不利影响债券的市场价值。 与该票据二级市场相关的风险 可能会有没有活跃的交易市场来买卖这些证券；在二级市场上的销售可能会导致·重大损失— 该债券的二级市场可能很小或不存在。债券不会在任何证券交易所上市。RBCCM和我们的其他关联方可能会为债券创造 市场；然而，他们没有义务这么做，并且如果他们选择这么做，可以随时停止任何市场创造活动。由于其他经销商不太可能为债券创造二级市场，您可能能够交易债券的价格将取决于RBCCM或我们其他关联方愿意购买的债券价格（如果有）。即使债券的二级市场得到发展，也可能不足以提供足够的流动性，使您能够轻松交易或出售债券。我们预计任何二级市场的交易成本都将很高。因此，任何二级市场上您的债券的买价和卖价之间的差异可能很大。如果您在到期前出售债券，您可能必须以比购买时低得多的折扣出售，从而导致您可能遭受重大损失。债券不是为短期交易设计的。因此，您应该能够并愿意持有您的债券至到期。 某些内置成本可能会对债券的市场价值产生不利影响。——尽管支付方式· 成熟度基于您债券的未偿还本金总额，债券的公开发行价格包括承销折扣、我们预估的利润以及与我们对债券进行对冲相关的预估成本。因此，在市场条件或任何其他相关因素没有变化的情况下，您在到期前可能能够出售债券的价格（如果有的话），可能低于您的原始购买价格，因为任何此类销售价格预计都不会包括承销折扣、我们的预估利润或与债券相关的对冲成本。 风险与利益冲突及我们的交易活动相关 我们的业务及我们关联方的交易活动可能产生利益冲突。你应该制作· 请您自行独立调查投资本票据的优缺点。由于我们及我们的关联方在商业和交易活动中的利益可能与您作为票据投资者的利益产生冲突，我们及我们的关联方无义务考虑您的利益，在采取可能影响票据价值的任何行动时。我们及我们的关联方的交易可能对票据的市场价值产生不利影响。请参阅附带的宣传册中的“风险因素——利益冲突风险”。 可赎回固定利率票据 RBCCM作为计算代理的角色可能产生利益冲突— 作为计算代理，我们的合作伙伴，RBCCM将做出计算任何票据付款所需的所有必要决定。在做出这些决定时，计算代理人可能需要做出酌情判断。在做出这些酌情判断时，计算代理人的经济利益可能与作为票据投资者的您的利益相冲突，任何这些决定都可能对票据的付款产生不利影响。计算代理人在就票据做出任何决定时，没有义务考虑您作为票据投资者的利益。 可赎回固定利率票据 关于行使加拿大存款保险权力的协议 通过收购票据，每一持有人或权益所有者被认为（i）同意就该项票据而言受《存款保险公司法案》的约束，包括根据《存款保险公司法案》第39.2（2.3）节将该票据全部或部分——通过交易或一系列交易和在一步或多步中——转换为银行的普通股或其附属公司的普通股，以及因此对该票据的变更或取消，并受安大略省法律和适用于该省的加拿大联邦法律的约束，这些法律涉及《存款保险公司法案》针对该项票据的运营；（ii）承认并服从安大略省法院对《存款保险公司法案》和那些法律的主权管辖权；（iii）承认并同意上述（i）和（ii）段落中提到的条款对该持有人或权益所有者具有约束力，尽管契约或该票据中的任何规定，或任何适用于该票据的其他法律，以及该持有人或权益所有者与银行之间关于该票据的任何其他协议、安排或理解有其他规定。 持有任何债券或其受益所有人的权利将在债券通过债转股方式转换的范围内被取消，除了根据债转股制度提供的权利外。通过持有任何债券，每个持有者或受益所有人被视为不可撤销地同意，在发生债转股时，该债券的本金及其产生的利息被视为已由银行通过发行银行普通股（或适用的情况下，其关联公司的普通股）全额支付；前提是，为了避免误解，这种同意不会限制或以其他方式影响持有者或受益所有人根据债转股制度可能享有的任何权利。 请参阅随附的招股说明书补充文件中的“我们可能提供的注释描述——与可强制减记债券相关的特别条款”，以了解加拿大强制减记权力对债券适用的条款描述。 美国联邦所得税考虑 您应仔细阅读随附产品补充材料中名为“美国联邦所得税相关考虑”的部分，特别是名为“对美持有人的税收后果——作为债务工具处理的注释——一般”的部分。以下讨论，结合随附产品补充材料中的“美国联邦所得税相关考虑”，构成了我们律师事务所戴维斯·波洛克·沃德韦尔有限责任合伙公司对拥有和处理这些注释所产生的重要美国联邦所得税后果的全面意见。本讨论假设您以原始发行时的面值现金购买了这些注释，并不涉及针对您的其他特定情形。根据我们的建议，我们认为，为了美国联邦所得税的目的，将注释合理地视为无折扣发行的债务工具，这是合理的。关于您在特定情形下投资注释可能产生的美国联邦所得税后果，以及州、地方或非美国征税管辖区域法律下的税收后果，您应咨询您的税务顾问。 补充分发计划（利益冲突） 在初始发行债券后，债券的公开发行价格可能会变动。 RBCCM或其附属公司或代理人可能在Notes的首次销售中使用此定价补充。此外，RBCCM或我们的另一家附属公司可能在Notes的首次销售后进行市场创造交易时使用此定价补充。除非我们在销售确认中另行通知买方，否则此价格补充说明正被用于市场交易。 有关关于本债券结算周期的更多信息，请参阅随附招股说明书的“分销计划”。有关我们与RBCCM之间关系的更多信息，请参阅随附招股说明书中“分销计划——利益冲突”部分。