核心观点
- 市场热点匮乏,资金流聚焦净买入口径,其次为财报质量、估值、短期分析师预期。
- 动量反转描述暂时无法体现,预计一至两周后行业轮动或转为动量。
- 行业轮动因子指向内需和防御板块,主力资金因子选择农林牧渔、医药、非银行金融、有色金属、商贸零售、消费者服务。
- 定量行业推荐基于内资主力资金流、细分因子长端景气、短端预期、新高个股占比、财报质量因子,推荐非银行金融、消费者服务、农林牧渔、有色金属、基础化工、银行。
关键数据
- 大盘成交金额持续在1.1万亿以上。
- 主题投资向上速度减缓,景气投资反弹但反复。
- 主力资金因子小幅回调。
研究结论
- 本期选择行业继续偏向内需中的成长,关注低位消费短期反弹机会。
- 当前选股方面更偏向质量安全和价值,细分因子来看,总资产毛利率、总资产报酬率、股利支付率、净资产收益率等维度更受市场认可。