汽车和汽车零部件行业周报：小米、小鹏自研芯片 智能化竞争升维

一周观点

• 智能化竞争升维：小米发布自研3纳米芯片“玄戒O1”，首款豪华SUV小米YU7开启预售；小鹏五代机器人将搭载自研图灵AI芯片，目标2026年实现工业场景规模化量产。2025年智驾加速，重点新车包括小米YU7、小鹏M03 MAX、G7、吉利银河M9等。
• 机器人产业化加速：特斯拉、英伟达等龙头加速入局，人形机器人技术、商业化进展不断突破。看好T链产业化进程+强智能化主机厂在机器人领域布局。
  • T链：特斯拉最可能跑通人形机器人0-1，Optimus产量将超其他产品，5年内达百万台量级。
  • 强智能化主机厂：小米、小鹏等在机器人领域布局。
• 投资建议：
  • 乘用车：推荐比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、赛力斯、理想汽车，建议关注小米集团。
  • 零部件：
    • 新势力产业链：推荐沪光股份、瑞鹄模具、星宇股份；建议关注无锡振华。
    • T链：推荐拓普集团、新泉股份、双环传动。
    • 智能化：推荐智能驾驶-伯特利，建议关注地平线机器人；推荐智能座舱-上声电子、继峰股份。
  • 机器人：推荐拓普集团、伯特利、爱柯迪、双环传动、银轮股份，建议关注豪能股份、均胜电子、隆盛科技、富临精工、中鼎股份。
  • 摩托车：推荐中大排量龙头车企春风动力。
  • 轮胎：推荐赛轮轮胎及高成长森麒麟。
  • 重卡：推荐中国重汽。
• 风险提示：汽车行业竞争加剧、需求不及预期、智驾进度不及预期。

本周数据

• 乘用车销量38.9万辆，同比+17.8%，环比-14.3%；新能源乘用车销量21.7万辆，同比+29.5%，环比-3.9%；新能源渗透率55.8%，环比+6.0%。
• 汽车板块本周上涨3.27%，表现强于沪深300。
• 地方开启新一轮消费刺激政策，乘用车报废更新补贴范围扩大至国四排放标准。

本周要闻

• 小米YU7正式亮相，计划7月上市。
• 全球首个人形机器人格斗大赛定档5月25日，宇树科技确定参赛。
• 文远知行与腾讯云合作升级，推动Robotaxi规模商业化运营。

重点公司

• 乘用车：比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、赛力斯、理想汽车。
• 零部件：沪光股份、瑞鹄模具、星宇股份、拓普集团、新泉股份、双环传动、伯特利、地平线机器人、上声电子、继峰股份。
• 机器人：拓普集团、伯特利、爱柯迪、双环传动、银轮股份、豪能股份、均胜电子、隆盛科技、富临精工、中鼎股份。
• 摩托车：春风动力。
• 轮胎：赛轮轮胎、森麒麟。
• 重卡：中国重汽、潍柴动力。