一、公募FOF市场概况
- FOF基金数量及规模变化：截至一季度末，公募FOF基金数量为512只，总规模为1510.79亿元，较上季度末分别增加13只和178.29亿元。其中，普通FOF数量和规模占比最高，分别为242只和920.01亿元；养老目标风险FOF规模较上季度末减少19.89亿元，为237.81亿元；养老目标日期FOF规模上升至237.81亿元。
- FOF基金发行与清盘情况：一季度FOF基金发行市场回暖，新成立16只FOF，募集份额141.47亿份，平均募集份额8.84亿份。发行数量和募集规模均实现双增长。清盘数量下降，为3只，较上季度末减少4只。
- FOF基金管理人：市场呈现显著的头部效应，前10家机构管理规模占全市场65.67%。易方达基金、中欧基金、华夏基金等管理规模呈增长态势。
- 个人养老金Y份额：养老FOF基金Y份额发展良好，截至一季度末总数达204只，总规模突破百亿大关，达102.04亿元。
- FOF基金份额申赎情况：整体呈现资金流入态势，净申购份额首次由负转正。FOF基金Y份额表现稳健，净申购保持正向增长。
二、FOF基金业绩分析
- 业绩表现：各类型FOF均录得正收益。权益仓位较高的偏股混合FOF和养老目标日期2060平均收益率超过2.5%。债券FOF表现相对落后，平均收益率仅为0.1%。
- 风险特征：各类型FOF基金的风险随着权益资产配置中枢的上移而提高。
三、FOF基金配置分析
- 基金选择偏好：FOF倾向于配置规模较大的基金，前十大重仓基金平均规模达67.3亿元。
- 资产配置情况：债券基金和货币基金配置比例明显上升，股票基金配置比例略有下降，QDII基金配置比例下降。债券基金配置比例从53.49%上升至55.54%，货币基金配置比例提升1.3个百分点至3.04%。
- 穿透权益仓位：偏债混合FOF、债券FOF和积极养老目标风险FOF的权益仓位均小幅上升，其余类型FOF降低权益配置比例，其中股票FOF权益仓位从91.43%大幅下调至83.57%。
- 股混基金风格变化：FOF在股混基金的配置上呈现风格切换，降低了对中盘风格基金的配置，大盘和小盘风格基金占比保持稳定；成长风格基金占比上升，价值风格基金占比下滑。
四、子基金选择
- 主动投资股票基金：被持有市值最高的是华夏创新前沿，被持有数量最多的是大成高鑫A。
- 主动投资混合基金：被持有数量最多的是富国稳健增长A。
- 主动投资债券基金：被持有数量变动最多且市值最高的是易方达安悦超短债A。
- 指数投资股票基金：被持有数量最多且市值最高的是富国中证港股通互联网ETF，被持有数量增加最多的是永赢中证沪深港黄金产业股票ETF。
