核心观点与关键数据
投入与活动场景
- 投入方面，除了增速35%的C股，还有额外20亿投入，全价补贴增量超过50亿。
- 头部品牌适合的活动场景包括618超级发布、超级品类日、营销事件、超级新品发布、一般生活节、宝藏新品牌等。
价格与消费者感知
- 品牌端整体价格略有上涨，但消费者通过平台优惠（如非补、其他优惠）到手价格并未明显提升。
淘天平台特点
- 大促期间（如618），淘天美妆GMV占比约60%-64%，美妆板块占整体电商市场68%-72%。
- 消费者在大促期间更倾向于集中逛淘天平台，呈现好物人群、越级人群、理智人群等特征。
流量与供给分配
- 供给流量和供给付费按用户类型分配：
- 国际品牌低价格产品优先。
- 国货重点扶持面膜、防晒、美妆工具、眼部彩妆、卸妆散粉等类目。
- 新兴品牌（如SK、新星计划）重点扶持洁面、眼膜、眼唇彩妆、面部彩妆等。
- 国货更多扶持货主类型及底端板块。
国货品牌增速目标
- 尚美股份：目标0.45亿，增速目标60%（阿里预期55%），重点渠道抖音。
- 珀莱雅集团：公司目标22亿（增速23%），阿里预期20.7亿（增速16%）。
- 旗下彩妆品牌目标1.51亿（增速45%），阿里预期1.4亿（增速39%）。
- 可复美品牌目标9.5亿（增速46%），阿里预期5.98亿（增速59.8%）。
- 可丽金品牌目标1.5亿（增速29%），阿里预期1.58亿（增速95%）。
- 完美集团：目标1.15亿（增速75%），旗下烈火鸟目标0.5亿（增速65%），阿里预期0.8亿（增速60%）。
- 贝塔尼集团：目标5.5亿（增速20%），阿里预期5.3亿（增速17%）。
- 福瑞达集团：目标1.46亿（增速24%），阿里预期1.51亿（增速28%）。
- 颐莲目标0.4亿（增速35%），阿里预期0.42亿（增速39%）。
- 沈阳股份：目标0.491亿，单品增速40%，阿里预期0.45亿（增速29%）。
- 华西股份：目标0.71亿（增速10%），阿里预期0.67亿（增速60%）。
- 跨耐：目标1.94亿，阿里持平。
- 迪奥：目标0.67亿，阿里持平。
- 润本：目标0.571亿（增速40%），阿里预期0.54亿（增速78%）。
- 上海家化：玉泽目标0.47亿（增速32%），阿里预期0.48亿（增速35%）。
- 百雀羚目标0.311亿（增速30.4%），阿里预期0.31亿（增速18%）。
- 毛戈平：目标1.75亿（增速45%），阿里预期1.8亿（增速48%）。
海外品牌增速目标
- 雅诗兰黛：目标7.2亿（增速8%），阿里预期2亿（增速20%）。
- 欧莱雅：目标10.5亿（增速11%），阿里预期8.5亿（持平增速）。
- 兰蔻：目标8.77亿（增速16%），阿里预期17%。
- 修丽可：目标5.95亿（增速17%），阿里预期17%。
- 赫莲娜：目标5.11亿（增速27%），阿里预期17%。
- 海蓝之谜：目标5.83亿（增速29%），阿里预期29%。
- 资生堂：目标2.78亿（增速5%），阿里预期5%。
- 娇韵诗：目标4.01亿（增速30%），阿里预期15%-20%。
- 理肤泉：目标3.39亿（持平增速）。
- 娇兰：目标3.5亿（增速14%），阿里预期16%。
品牌举措与投放
- 海外品牌主要举措：
- 新品迭代（少则2款，多则5款）。
- 提前（4月20日前）开启新品广告。
- 重点会场曝光（小黑盒新品频道、618热搜事件、主专场、直播主会场）。
- 会员挑战赛（满额赠礼、定时抽签送小样/优惠包）。
- 国货品牌投放积极：
- 珀莱雅、可复美、丸美、润百颜、毛戈平等广告收入增速不低于GMV，或高出20%-30%。
- 国货头部品牌获平台坑位机会有限，需联合营销提升增速完成率。
细分赛道趋势
- 价格段：
- 200-500元区间复苏最高。
- 600-1100元区间增速40%以上。
- 头部彩妆品牌（毛戈平、橘朵方迪、YSL）增量较大。
- 细分赛道：
- 护肤板块（00后用户拉动）：函数、八欧、薇诺娜、溪木源、珀莱雅、欧诗漫等质效提升。
- 提升客单价及保量：毛戈平、烈火鸟、玛丽黛佳等占淘系30%-40%中间人群。
- 护肤品牌：完美、资生堂、可复美、白雀羚、东方品牌等。
全年增长与AI应用
- 全年目标更注重品效协同：
- AI 3.0阶段：对外投流基本功效，绑定商户联合外投。
- AI应用：
- 预训练判断站外热词，节省CPM成本。
- 制作热门话题，引导商户流量投入。
- 销售增速可能略低于日常或往年，但心智聚焦时尚穿搭内容。
- Q1表现：
- 复制项目包增速7%-9%。
- 移动户外增速近32%。
- 2月移动还原增速34%。
- 618策略：
- 配合AI推出智能优惠券政策。
- 培育用户能力，反哺模型方向优惠券，提升低峰段增速持续性。
- 放手在外投流。
