G-bits网络技术有限公司(603444 CH)2025年第一季度业绩表现强劲,收入、归属于母公司净利润及经常性净利润分别同比增长22.47%、11.82%和38.71%。新游戏《Wen Jian Chang Sheng》成为主要增长动力,而经典游戏则保持稳定。海外收入同比下降15.95%,主要受韩国、中国香港、中国台湾及欧洲和美国市场游戏表现下滑影响。公司维持2025/2026/2027年归属于净利润预测分别为11.8/13.2/14.5亿人民币,同比增长率分别为24%/12%/10%。鉴于海外业务尚未盈利且新游戏收入存在不确定性,维持18倍2025年预期市盈率(PE)的估值,对应目标价294.84元人民币。公司计划逐步推出《Scepter & Sword》和《Jiu Mu Zhi Ye》等新游戏,预计将推动未来营收增长。分析师维持买入评级。