计算机行业跟踪：AIDC+绿电，打开算电协同新局面

1. 聚焦国产IDC建设与算力国产化

• 国产IDC建设：国家政策推动下，新建数据中心绿电占比将超80%，PUE降至1.5以下，算电协同试点实现机房用电100%可再生能源供应。
• 算力国产化：国产软硬件生态加速成熟，OpenEuler市场份额达50%，国产AI服务器中国产芯片占比提升至20%，智算中心规模达246 EFLOPS，预计2025年突破300 EFLOPS。
• 算力国际化：我国算力网络布局完善，算力规模与经济发展水平呈正相关，智算中心作为新型数字基础设施核心，推动国家科技自主创新和数字经济高质量发展。
• 高能耗特征与节能要求：数据中心能耗规模增速快，已成为新质生产力中耗电增速最快的领域之一，国家要求新建大型数据中心PUE降至1.25以下，枢纽节点项目不高于1.2。

2. 电力市场放开趋势及绿电交易机制

• 电改政策加速推进：国家层面密集出台电力市场化改革政策，推动形成更加开放的交易体系，支持电力用户与新能源发电企业直接对接，为新型电力系统构建提供制度保障。
• 绿电交易政策体系逐渐完善：国家明确发展目标、推动措施与监管机制，确保绿证与可再生能源发电量精准对应，扩大市场化交易规模，激发各类市场主体参与绿色电力消费的积极性。
• IDC低碳需求与选址影响：IDC行业对低碳电力需求愈发迫切，电力市场化改革使得IDC用户可以不再局限于本地电网，未来可直接与风光电站或售电公司签订购电协议，实现“哪里有便宜绿电就往哪搬”的选址策略。

3. 投资建议

• 受益标的：配网/虚拟电厂（朗新集团、东方电子）、能源预测与交易（国能日新）、用户侧/微电网（安科瑞）、能源数字化（国网信通）、其他（开普云、远光软件、威胜信息、智洋创新、恒华科技等）。

4. 风险提示

• 宏观经济下行风险，政策落地不及预期，技术开发与应用进度不及预期，需求不及预期。