总结
核心观点： 随着AI渗透加速，物联网行业有望再次迎来蓬勃发展。本报告聚焦感知层和传输层，分析了AI技术革新对物联网带来的四大变革，并探讨了下游应用场景和产业链相关公司。
AI技术革新对物联网的四大变革：
- 数据处理方式质变： 大模型通过多模态融合能力和机器学习框架，将AI从以模型为主转变为以数据为中心，为数据治理技术带来革新契机。
- 边缘计算范式革新： 模型轻量化技术的突破，使本地化AI部署成为可能，推动物联网从“数据采集”向“实时决策”跃迁。
- 开发效率提升： 大模型技术为传统研发模式效能的提升带来新机遇，大幅提高传统研发模式效率，加速技术进步。
- 端侧AI与边缘计算融合： 高算力模组的快速发展促进端侧AI与边缘计算融合，推动物联网迎来AI+新时代。
下游应用场景：
- 工业物联网： 基本盘稳健增长，预计2025年我国工业互联网产业增加值总体规模将达5.31万亿元，同比+6.0%。
- 智能终端： 端侧仍是蓝海市场，AI穿戴市场规模预计到2028年增至1207亿美元，4年CAGR达30.3%；全球AI玩具市场到2030年将增至351.1亿美元，8年CAGR超16%；全球具身智能人型机器人市场规模到2027年有望超20亿美元，3年CAGR达154%；2026年我国车联网市场规模将超8000亿元，5年CAGR达30.35%。
产业链市场空间：
- AI芯片： 受益于大模型技术的发展，AI芯片市场规模迎来快速增长。预计2025年我国AI芯片市场规模将超1500亿元，5年CAGR达52.75%。
- 物联网模组： 物联网模组市场复苏，高算力模组迎来高增。中国物联网市场规模到2028年将增至3,264.7亿美元，5年CAGR达13.3%；移动物联网终端连接数2027年有望突破36亿，3年CAGR达10.7%。出货量方面，2023至2030年模组出货CAGR达9%；到2030年，智能模组、AI模组预计将占所有蜂窝物联网模组出货量的15%、10%，7年CAGR分别60%、28%。
研究结论：
- AI技术革新为物联网带来四大变革，推动物联网行业快速发展。
- 下游应用场景百花齐放，端侧仍是蓝海市场，市场规模将持续增长。
- 下游需求带动上游芯片、模组相关需求快速放量，市场空间广阔。
- 建议关注模组环节的广和通、移远通信、佰维存储。
风险提示：
- 技术迭代风险
- 市场竞争加剧的风险
- 新产品开发失败的风险
- 经济增速和消费水平下降的风险
- 贸易摩擦的风险
