国债期货：节后首日市场情绪回暖，债市震荡延续

国债期货市场分析

市场表现
4月30日，国债期货收盘分化：30年期主力合约跌0.12%报120.760元，10年期主力合约跌0.06%报109.000元，5年期主力合约涨0.05%报106.100元，2年期主力合约涨0.04%报102.366元。国债期货指数为0.18，量价因子看空，基本面因子看多。无杠杆策略近20日累加收益为-0.43%，近60日累加收益为-0.84%，近120日累加收益为0.37%，近240日累加收益为1.46%。

权益与资金市场
权益市场震荡分化，沪指跌0.23%，深成指涨0.51%，创业板指涨0.83%。资金方面，隔夜shibor报1.7600%（涨21.9bp），7天shibor报1.7620%（涨1.4bp），14天shibor报1.7810%（涨0.3bp），1个月shibor报1.7430%（跌0.2bp）。

现券与信用债
国债收益率曲线涨跌不一：2年期下移1.31BP至1.45%，5年期上行0.09BP至1.52%，10年期下移0.08BP至1.62%，30年期下移5.15BP至1.82%。信用债收益率曲线整体下移1.50-3.50BP，AAA级中短期票据6M期收益率下移1.50BP至1.79%。

市场情绪与持仓
机构类型净多头持仓变化：私募增加0.81%（日度），外资减少2.16%（日度），理财子减少1.33%（日度）；周度变化：私募减少1.62%，外资增加2.15%，理财子增加2.57%。

宏观与行业动态
央行开展5308亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%（持平）。

趋势强度
国债期货趋势强度为0（中性）。

关键数据

• 2年期活跃CTD券IRR为2.18%，5年期为2.31%，10年期为2.59%，30年期为1.91%，R007约0%。
• 银行间质押式回购成交15亿元（减少20.75%），隔夜利率涨28bp至1.78%，7天利率涨20bp至1.95%。