国债期货：区间震荡延续，期债上行空间再逼仄
基本面跟踪：
- 4月29日，国债期货收盘全线收涨，30年期主力合约涨0.69%，10年期主力合约涨0.23%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.01%。国债期货指数为-0.1。
- 量价因子看多，基本面因子看空。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.41%，近60日累加收益为-0.78%，近120日累加收益为0.35%，近240日累加收益为1.46%。
- 权益市场方面，市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌。沪指跌0.2%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.65%。盘面上，市场热点杂乱，个股跌多涨少，超4100只个股下跌，近百股跌超9%。
- 资金方面，隔夜shibor报1.5410%，下跌6.2bp；7天shibor报1.7480%，上涨2.5bp；14天shibor报1.7780%，上涨0.9bp；1个月shibor报1.7450%，下跌0.2bp。
- 上一交易日国债期货市场主力合约价格及涨跌幅：2年期TS2506涨0.01%，5年期TF2506涨0.13%，10年期T2506涨0.23%，30年期TL2506涨0.69%。
- 活跃CTD券IRR：2年期2.20%，5年期2.00%，10年期2.45%，30年期1.45%，当前R007约1.7862%。
- 货币市场方面，银行间质押式回购成交19亿元，减少1.11%。隔夜收于1.50%，上涨5bp；7天收于1.75%，上涨16bp；14天收于1.75%，下跌2bp；1个月收于1.74%，上涨4bp。
- 现券方面，国债收益率曲线下移1.70-3.10BP：2年期至1.46%，5年期至1.52%，10年期至1.62%，30年期至1.88%。信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期至1.88%，1年期上行至1.90%，3年期至1.84%，5年期上行至2.15%。
- 分机构类型净多头持仓变化：私募减少2.37%，外资减少3.21%，理财子减少3.94%；周度变化：私募减少2.41%，外资增加4.34%，理财子增加3.83%。
宏观及行业新闻：
- 中国央行进行3405亿元7天期逆回购操作，操作利率1.5%，实现净投放1200亿元。
- 3月份债券市场发行各类债券87356.6亿元：国债12786.3亿元，地方政府债券9788.0亿元，金融债券10226.4亿元，公司信用类债券13335.2亿元，信贷资产支持证券186.0亿元，同业存单40686.2亿元。
趋势强度：
研究结论：
- 国债期货市场延续区间震荡，上行空间受限。基本面因素对市场形成压力，但量价因子表现看多。资金面及货币市场表现复杂，现券收益率曲线整体下移。市场热点杂乱，权益市场震荡调整。分机构类型净多头持仓变化显示外资及理财子资金有所流入，私募资金则呈现流出趋势。
