南华外汇（美元兑人民币）周报：交易线路等待切换

摘要：

• 市场主题切换：临近4月2日对等关税生效日，市场交易主题可能从“欧洲例外论、东升西降”切换为“关税威胁”。
• 汇率走势：美元兑人民币即期汇率短期走势主要取决于外部因素，预计面临上行风险。
• 操作建议：有购汇需求的企业建议通过远期锁汇操作进行锁定，结汇需求则可在汇率运行区间的上沿择机操作。

一、一周行情回顾及展望

• 外汇市场行情回顾：
  • 美元指数升值，人民币相对美元贬值。
  • 美元兑日元、欧元、英镑均相对美元贬值。
  • 美元兑人民币汇率微幅升值。
• 行情展望：
  • 美联储降息可能性较小，但年内仍有1-2次降息的可能性。
  • 欧元汇率阶段性强势升值动能或已基本释放。
  • 美元兑人民币即期汇率短期走势主要取决于外部因素，预计面临上行风险。

二、人民币市场观测

• 政策工具跟踪：
  • 逆周期因子调整。
• 投资者预期及情绪跟踪：
  • 企业部门预期、海外投资者预期、专业投资者预期。
• 衍生品市场跟踪：
  • 香港人民币期货市场状况、新加坡人民币期货市场状况。

三、重点关注数据及事件

• 一周全球重点事件回顾：
  • 中国、美国、英国、欧元区、日本、其他。
• 一周全球央行发言梳理：
  • 中国央行、美联储、日本央行、欧洲央行、英国央行、其他。
• 本周重点关注金融、经济数据及事件。

四、国际相关行情

• 主要国家汇率行情图：
  • 美元指数、欧元兑美元、美元兑韩元、美元兑澳元、美元兑加元、美元兑日元、美元兑英镑、美元兑墨西哥比索、美元兑印度尼西亚卢比、美元兑泰铢、美元兑马来西亚林吉特、美元兑印度卢比、美元兑巴西雷亚尔、美元兑土耳其里拉、美元兑瑞士法郎。
• 大类资产联动图：
  • 美元兑菲律宾比索、美元兑南非兰特、伦敦金（现货）、VIX、Brent原油现货、WTI原油库欣价格、标准普尔500指数。
• 资金面图：
  • 沪深300指数。
• 中美利差图：
  • 央行公开市场操作、Shibor报价、SOFR报价。
• 人民币汇率指数图：
  • 中美利差走势图、10年期美国国债收益率、10年期中国国债收益率、三大人民币汇率指数走势图。