一、本周要点
美国海关宣布豁免服务器、智能手机、集成电路等“对等关税”，根据特朗普总统签署的备忘录，对部分税号商品不征收第14257号行政令。豁免税号包括服务器、智能手机、笔电、平板电脑及其零部件（如显示屏、连接器等）、固态存储设备、动态随机存储器、半导体制造设备等。
中国半导体产品“原产地”认定规则发布，规定“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即“流片地”认定为原产地。
二、重点公司公告
通富微电发布24年年报，实现营业收入238.81亿元，同比增长7.24%；净利润6.78亿元，同比增长299.90%。
晶晨股份发布24年年报，实现营业收入59.26亿元，同比增长10.34%；净利润8.22亿元，同比增长65.03%。
翱捷科技发布24年年报，实现营业收入33.85亿元，同比增长30.23%；净利润亏损6.93亿元。
华特气体发布24年年报，实现营业收入13.95亿元，同比下降7.02%；净利润1.84亿元，同比增长7.99%。
天承科技发布24年年报，实现营业收入3.81亿元，同比增长12.32%；净利润0.75亿元，同比增长27.50%。
耐科装备发布24年年报，实现营业收入2.68亿元，同比增长35.48%；净利润0.64亿元，同比增长22.10%。
炬芯科技发布业绩预告，25年一季度实现营业收入1.91亿元，同比增长61.23%；净利润0.41亿元，同比增长383.91%。
超声电子发布2025年一季度业绩预告，预计净利润0.38-0.45亿元，同比增长120.38%-160.98%。
全志科技发布2025年一季度业绩预告，预计净利润0.85-1.00亿元，同比增长73.16%-103.72%。
聚灿光电发布2025年一季度报告，实现营业收入7.31亿元，同比增长21.80%；净利润0.61亿元，同比增长27.72%。
环旭电子发布3月合并收入，营业收入49.91亿元，同比增长10.23%，环比增长27.17%。
鹏鼎控股发布3月收入简报，营业收入292.053万元，同比增长29.73%。
闻泰科技拟回购股份，回购金额不低于2亿元，不超过4亿元，价格不超过50元/股，回购股份拟用于员工持股计划。
三、风险提示
行业景气度波动风险；需求不及预期风险；其他风险。
四、指数跟踪
本周SW电子行业下跌3.89%，跑输沪深300指数1.01个百分点；费城半导体指数、中国台湾半导体行业指数、SW半导体指数均出现回调后反弹。本月SW电子行业下跌6.22%，跑输沪深300指数2.70个百分点；25年初至今SW电子行业下跌3.13%，跑赢沪深300指数1.55个百分点。
本周电子化学品Ⅲ领涨2.43%，模拟芯片设计、半导体设备、集成电路制造分别上涨6.04%、2.23%、0.00%；消费电子零部件及组装、面板、印制电路板分别下跌9.77%、9.85%、10.16%。
本周至纯科技领涨37.70%，凯德石英、圣邦股份、华岭股份、纳芯微、思瑞浦涨幅居前；鸿合科技、中石科技、精研科技、致尚科技、宸展光电跌幅居前。
五、行业重点数据跟踪
DRAM现货价格：DDR3 4Gb价格持续上涨至0.86美元。
闪存现货价格：MLC 64Gb价格持续上涨至4.65美元，MLC32Gb价格持续上涨至2.57美元。
面板现货价格：32寸液晶电视面板价格小幅上涨至39美元，10.1英寸平板电脑面板价格持平至16.40美元。
六、投资评级说明
行业评级：看好、中性、看淡。
公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出。
