国内各资产指数在过去一个月呈现两级分化。股票方面，万得微盘股涨幅最大（1.93%），上证50上涨（1.01%），而沪深300下跌（-0.07%），中证2000、中证1000、中证500和万得全A均下跌。债券方面，3-5年国债指数月涨幅最高（0.33%），1年以下信用债指数、1-3年国债指数和3-5年国债指数分别上涨（0.26%、0.03%、0.02%），7-10年国债指数和7-10年信用债指数分别下跌（-0.46%、-0.04%）。商品方面，贵金属涨幅最大（8.23%），农产品和有色金属分别上涨（0.59%、2.52%），能化和黑色分别下跌（-3.12%、-4.20%）。
经济增长方面，3月中采制造业PMI报50.5%，较上月上升0.3%，生产和需求端均回暖，制造业企业生产活动加快，市场需求景气水平改善。通胀方面，2月PPI同比上升（-2.2%），CPI同比下降（-0.7%），环比为-0.2%，通胀从底部逐步回升，但存在结构性波动。信用方面，2月份社会融资规模存量同比上升（8.2%），新增社融回升，M1同比下降（0.1%），M2同比维持不变（7%），M1-M2剪刀差下降（-6.9%）。货币方面，国债利率曲线整体上升，短端流动性有所放松，DR007利率20个交易日移动平均值下降。
基于人工智能全球大类资产配置模型，4月份建议权重为国债指数（63.56%）和纳斯达克指数（24.16%），纳斯达克指数权重明显提升。历史表现方面，该策略年化收益率为6.45%，夏普比率为1.01，最大回撤为6.66%，表现优于基准。基于动态宏观事件因子的股债轮动配置策略，4月份进取型、稳健型和保守型的股票权重分别为25%、13.73%和0%，模型对经济增长层面信号强度为50%，货币流动性层面信号强度为0%。历史表现方面，进取型、稳健型和保守型策略年化收益率分别为20.02%、11.02%、6.03%，均优于基准。基于红利风格择时配置策略，4月份中证红利推荐仓位为100%，经济增长维度指标多数发出看空信号，货币流动性信号较为积极，最终合成信号为100%。择时策略年化收益率为16.86%，最大回撤为-21.22%，夏普比率为0.95，相较于中证红利全收益指数有明显提高。
风险提示：模型存在失效风险，政策环境变化可能导致资产与相关风险因子失去稳定关系，市场环境变化可能带来各大类资产同向大幅波动风险。
