投资策略：业绩线索的交易思路（二）

2025-03-31 杨柳,王昱涵国盛证券 Max

一、基于盈利预测上调指标进行行业配置

构建盈利预测上调指标，基于该指标进行行业配置能够创造超额收益，尤其在4月效果显著。建议4月关注电力设备、有色金属、非银金融、家用电器以及建筑材料等行业。

二、叠加行业筛选能否增厚个股交易收益？

叠加行业筛选对个股一季报业绩交易的影响存在差异。超短期交易（T+1、T+2）胜率可能下降，但较长持股周期（T+3~T+10）胜率可能提升。叠加行业筛选对年报和一季报交易的影响则未观察到明显改善。

三、策略观点：均衡配置应对不确定性

短期市场方向不明朗，建议均衡配置以应对不确定性。沿业绩线索寻找进攻方向，关注具备“业绩增增+股价高开”特征的标的，以及盈利预测上调指向的新能源、有色金属、证券等行业。产业层面需等待新主线出现，防御方向可配置银行、保险、水电等红利资产。

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